El jueves, KeyBanc mantuvo una calificación de peso sectorial en Okta, Inc. (NASDAQ:OKTA), tras la publicación de los resultados del primer trimestre de la empresa y la orientación futura. Okta informó de un sólido, aunque menor de lo habitual, aumento de las obligaciones de rendimiento restantes calculadas (cRPO) y de los ingresos para el primer trimestre. Sin embargo, el crecimiento de cRPO previsto del 10-11% interanual para el segundo trimestre no alcanzó el 12% esperado.
Las previsiones de la empresa para el ejercicio fiscal 2025 en cuanto a ingresos, EBIT y margen de flujo de caja libre (FCF) se situaron notablemente por encima de las estimaciones anteriores. La dirección señaló que, a pesar de la falta de un impacto cuantificable de la brecha de seguridad de octubre, mantienen una perspectiva prudente en sus previsiones. Esto se debe a la presencia de algunos clientes aún frustrados por el incidente, cuyos contratos están pendientes de renovación.
La adquisición de nuevos logotipos por parte de Okta fue inferior a lo habitual, con 150 nuevos logotipos y un descenso en la incorporación de clientes que gastan más de 100.000 dólares anuales, hasta 65, frente a los más de 120 de trimestres anteriores. La tasa de retención de ingresos netos (NRR) se mantuvo estable en el 111%.
La firma reconoció el potencial de Okta como consolidador en el espacio de seguridad de identidades y la existencia de varios catalizadores de productos, como Identity Governance and Administration (IGA), Privileged Access Management (PAM), Customer Identity and Access Management (CIAM) e Identity Threat Detection and Response (ITDR).
A pesar de estos factores positivos, KeyBanc expresó cautela con respecto al impacto potencial de la brecha de seguridad en las adquisiciones de clientes y el crecimiento secuencial plano de cRPO para el primer trimestre, así como la guía del segundo trimestre, lo que puede limitar el alza en el crecimiento de los ingresos para el año fiscal 2025.
KeyBanc concluyó que las acciones de Okta parecen estar bastante valoradas en 6,6 veces el valor de la empresa a los ingresos (EV/rev), en comparación con sus pares en la categoría de crecimiento del 10-20%, que cotizan en torno a 7,3 veces EV/rev.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Okta, Inc (NASDAQ:OKTA) navega a través de su panorama post-ganancias, los últimos datos de InvestingPro proporcionan una perspectiva matizada sobre la salud financiera de la compañía y el rendimiento del mercado. Con una capitalización de mercado de 16.210 millones de dólares y un crecimiento de los ingresos del 21,8% en los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2024, Okta demuestra una sólida trayectoria de crecimiento. A pesar de un PER negativo de -44,57, que refleja la falta de rentabilidad actual de la empresa, el PER ajustado muestra una mejora hasta -40,72, lo que indica potencial de recuperación.
Los consejos de InvestingPro destacan que Okta tiene más efectivo que deuda, un indicador de estabilidad financiera, y los analistas tienen una perspectiva positiva con 33 revisiones al alza para los beneficios en el próximo periodo. Además, aunque Okta no paga dividendos actualmente, se espera que la empresa sea rentable este año, lo que supone un giro significativo respecto a los últimos doce meses. Esto se alinea con el sólido margen de beneficio bruto del 74,33% a partir del cuarto trimestre de 2024, lo que subraya la eficiencia de la empresa a la hora de generar ingresos a partir de sus ventas.
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