El lunes, RBC Capital mantuvo su postura positiva sobre Pilbara Minerals Ltd (PLS:AU), reiterando una calificación de Outperform y un precio objetivo de la acción de 4,10 AUD. El respaldo se produce tras la publicación por parte de la empresa de un estudio de prefactibilidad (PFS) sobre la ampliación de su proyecto Pilgangoora hasta aproximadamente 1,9 millones de toneladas anuales (Mtpa), conocido como P2000. El estudio se considera una confirmación del potencial de crecimiento rentable de Pilgangoora más allá de la actual fase P1000.
Según la hipótesis de base de RBC Capital, se considera que la expansión ofrece una rentabilidad atractiva. En consecuencia, la empresa ha incluido la ampliación a P2000 en sus cálculos de hipótesis de base, teniendo en cuenta un gasto de capital adicional de 600 millones de dólares australianos para la extracción previa. Este ajuste ha dado lugar a un aumento aproximado de 180 millones de dólares australianos en el valor neto de los activos (NAV) del activo/grupo.
Se prevé que la primera producción de la operación ampliada de Pilgangoora comience en el año 2028, coincidiendo con los déficits previstos en el mercado mundial del litio.
El apoyo continuado de RBC Capital a Pilbara Minerals, con un precio objetivo de 4,10 dólares australianos, se basa en varios factores clave: un crecimiento estimado del 20-30% en la producción de carbonato de litio equivalente (LCE) entre los años fiscales 24e-25e, la capacidad de la empresa para financiar el crecimiento internamente, complementada por un sólido balance, y un incremento implícito de la rentabilidad total para el accionista (TSR) superior al 30%.
El proyecto de expansión forma parte de la estrategia de la empresa para capitalizar la creciente demanda de litio, que es un componente crítico en la fabricación de baterías para vehículos eléctricos y otras tecnologías. Con la ampliación de P2000, Pilbara Minerals aspira a consolidar su posición como actor importante en el mercado del litio.
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