El viernes, B.Riley ajustó su perspectiva sobre las acciones de Riot Platforms (NASDAQ:RIOT), reduciendo el precio objetivo a $16 desde $17, mientras mantiene una calificación de Comprar sobre la acción. La decisión de la firma se produce después de que Riot informara de un aumento marginal intermensual en la producción de Bitcoin (BTC), que se elevó a 442 BTC para el mes, incluyendo 17 BTC equivalentes.
La tasa de hash operativa media de Riot en marzo se mantuvo relativamente estable en 8,6 exahashes por segundo (EH/s), frente a los 8,5 EH/s de febrero. Esta consistencia en la tasa de hash contribuyó a un perfil de producción plano, a pesar de que Riot recibió 0,8 millones de dólares en créditos de respuesta a la demanda y 0,5 millones de dólares en créditos de energía, lo que equivale aproximadamente a 17 BTC. La tasa de utilización de la empresa se mantuvo sin cambios mes a mes en el 73%.
Está previsto que la subestación de 400 MW de la empresa en Corsicana entre en funcionamiento en la primera quincena de abril de 2024, lo que supone un ligero retraso de aproximadamente dos semanas con respecto al calendario original. Tras la energización de la subestación, Riot tiene previsto iniciar inmediatamente las operaciones en el primer edificio de 100 MW, A1. Al mismo tiempo, ha comenzado la construcción del segundo edificio de 100 MW, A2, con planes para instalar los sistemas de inmersión en abril y comenzar las operaciones más tarde, en el segundo trimestre de 2024.
Riot ha comprometido un capital sustancial para su infraestructura, con inversiones en las fases 1 y 2 por un total de 501 millones de dólares, de los cuales 176 millones están asignados a la fase 1. La empresa tiene previsto desplegar un pedido inicial de 33.280 minadores MicroBT en Corsicana tras la finalización del edificio A1 a finales de abril. Además, Riot ha hecho un tercer pedido a MicroBT de 31.500 minadores refrigerados por aire para sus instalaciones de Rockdale, con el fin de sustituir aproximadamente 17.000 máquinas antiguas.
Los objetivos operativos de la empresa incluyen alcanzar una tasa de hash de 20,1 EH/s a mediados de 2024 y de 38,1 EH/s en 2025 tras la instalación de un segundo pedido de 66.560 mineros, que se espera estén totalmente entregados en abril de 2025. Riot prevé alcanzar un hash rate total de 41 EH/s tras el despliegue del tercer pedido en 2025.
B.Riley ha revisado sus estimaciones para el EBITDA ajustado de Riot del primer trimestre y de todo el año 2024 de 39,0 millones de dólares a 32,7 millones de dólares y de 223,2 millones de dólares a 216,9 millones de dólares, respectivamente. El ajuste del precio objetivo a 16 dólares se atribuye principalmente a una producción de BTC inferior a la prevista en el 1T 2024 y al retraso en el inicio de las operaciones en el edificio A1 de Corsicana.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Riot Platforms (NASDAQ:RIOT) navega por el dinámico panorama de la minería de criptomonedas, los datos actuales en tiempo real de InvestingPro ofrecen una instantánea de la salud financiera de la empresa y su rendimiento en el mercado. Con una capitalización bursátil de 2.580 millones de dólares y una relación precio/beneficio negativa notablemente alta de -35,94, que refleja las dificultades para obtener beneficios, Riot mantiene una relación precio/valor contable de 1,37, lo que sugiere que la acción puede estar razonablemente valorada en términos de sus activos. A pesar de un modesto crecimiento de los ingresos del 8,3% en los últimos doce meses a partir del 1T 2023, el margen de beneficio bruto de la compañía sigue siendo bajo, del 9,39%, lo que pone de relieve las presiones de costes a las que se enfrenta.
Los consejos de InvestingPro también arrojan luz sobre la estrategia financiera de Riot y las expectativas de los analistas. La empresa tiene más efectivo que deuda, lo que indica un nivel de flexibilidad financiera. Los analistas prevén un crecimiento de las ventas en el año en curso, lo que podría ser una señal positiva para los inversores. Sin embargo, preocupa el rápido consumo de efectivo y las expectativas de que los ingresos netos caigan este año. Además, dado que la acción ha experimentado una volatilidad significativa y caídas de precios en los últimos meses, los inversores deben considerar los riesgos inherentes asociados a tales fluctuaciones.
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