El martes, RBC Capital mantuvo su calificación Outperform sobre Tesla (NASDAQ:TSLA) con un precio objetivo constante de 290,00 dólares. Tesla se enfrentó a un primer trimestre difícil, marcado por interrupciones en la producción y los envíos, lo que llevó a unas cifras de entregas inferiores a las esperadas.
La compañía citó varios eventos puntuales que impactaron en su rendimiento, incluyendo el ramp-up del Modelo 3 actualizado, paradas de fábrica debido al conflicto del Mar Rojo y un ataque incendiario en su Gigafactory de Berlín, así como la expiración del crédito IRA del Modelo 3, que influyó en los patrones de precompra en el trimestre anterior.
Estos eventos contribuyeron a un déficit de entrega, con Tesla incumpliendo el rango de entrega estimado de 400.000 a 420.000 vehículos anticipado por el mercado. Esto ha suscitado inquietud entre los inversores sobre hasta qué punto estos problemas son indicativos de tendencias más generales del mercado o específicos de Tesla.
La ralentización del mercado de vehículos eléctricos (VE) en Estados Unidos tiene parte de culpa, con unas ventas de VE planas trimestre a trimestre a pesar de un aumento interanual del 40%, lo que indica una posible disminución del impulso de crecimiento. La saturación del mercado con el Model 3 y el Model Y de Tesla también es un factor a tener en cuenta.
A pesar del fallo en las entregas, RBC Capital destaca posibles catalizadores para Tesla en el segundo trimestre, incluida una prueba gratuita de un mes de la función de conducción autónoma completa (FSD). Esta prueba no sólo podría atraer a posibles clientes a las salas de exposición, sino que también podría mejorar la tasa de acoplamiento de la FSD e impulsar las entregas del Model 3 y el Model Y.
El informe también se refiere a los resultados de Tesla en China y señala que, aunque en enero y febrero las ventas fueron más suaves, lo que es típico de la temporada, el crecimiento interanual del 20% en el mercado de BEV sigue siendo sólido. Además, la producción de almacenamiento de energía de Tesla alcanzó los 4.053 GWh en el primer trimestre, lo que sugiere una tasa anualizada que supera los 15 GWh del año anterior, captando alrededor del 15% del mercado.
RBC Capital subraya el valor de los segmentos de energía y autonomía de Tesla, considerados más rentables y con un perfil de crecimiento más elevado que el negocio automovilístico. La firma cree que la prueba gratuita de la FSD podría desempeñar un papel significativo en la configuración de la tesis de inversión de Tesla a largo plazo, superando potencialmente el impacto de las cifras de entregas del primer trimestre.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Tesla se enfrenta a los retos recientes y espera posibles catalizadores, los datos en tiempo real y las perspectivas de InvestingPro pueden proporcionar a los inversores una comprensión más profunda de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado. Tesla tiene más efectivo que deuda en su balance, lo que proporciona una base sólida en medio de la volatilidad a la que se enfrenta. En particular, la capitalización bursátil de Tesla asciende a unos impresionantes 525.900 millones de dólares, lo que refleja su considerable tamaño e influencia en el mercado.
El PER de la empresa, de 35,19, indica una valoración elevada en relación con sus beneficios, lo que podría ser un punto de consideración para los inversores que analizan las perspectivas de crecimiento futuro de la empresa. Además, el crecimiento de los ingresos de Tesla en los últimos doce meses ha sido del 18,8%, lo que demuestra su capacidad para aumentar las ventas a pesar de las incertidumbres del mercado. Sin embargo, es importante señalar que 16 analistas han revisado a la baja sus beneficios para el próximo periodo, lo que sugiere que los inversores deben estar atentos a las expectativas de rendimiento a corto plazo.
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