El lunes, Loop Capital revisó su precio objetivo para Cracker Barrel Old Country Store, Inc. (NASDAQ:CBRL), reduciéndolo a 50 $ desde los 72 $ anteriores, al tiempo que mantenía una calificación de "mantener" sobre la acción. El ajuste se produce después de que Cracker Barrel anunciara la semana pasada un nuevo plan de transformación estratégica destinado a revitalizar la marca y recuperar el tráfico de clientes que había disminuido en los últimos años.
La estrategia de transformación de la empresa incluye una serie de iniciativas, una de las cuales es la prueba de prototipos de remodelación. Cracker Barrel prevé completar entre 25 y 30 remodelaciones de tiendas durante el ejercicio 2025.
Para apoyar esta iniciativa, la dirección ha previsto un aumento significativo de los gastos de capital, que pasarán de 120-130 millones de dólares en el ejercicio 2024 a 160-180 millones de dólares en el ejercicio 2025, con nuevos aumentos a 180-200 millones de dólares en el ejercicio 2026 y 260-300 millones de dólares en el ejercicio 2027.
Como parte de los cambios estratégicos, Cracker Barrel también tiene previsto reducir el reparto de dividendos, una medida que se espera que respalde el aumento del gasto en las obras de remodelación. La decisión de Loop Capital de mantener una calificación de "Hold" refleja una postura prudente sobre el valor en medio de estos acontecimientos.
El precio objetivo revisado de la firma, de 50 dólares, se basa en aproximadamente 6,5 veces su previsión ajustada del valor de empresa de la compañía en relación con los beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EV/EBITDA) para el ejercicio fiscal 2024.
Perspectiva de InvestingPro
A la luz del reciente anuncio de transformación estratégica de Cracker Barrel, los datos de InvestingPro ofrecen una perspectiva financiera más profunda de la empresa. En los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024, la capitalización bursátil de Cracker Barrel se sitúa en unos modestos 1.090 millones de dólares, con una relación precio/beneficios (PER) de 13,19, lo que sugiere una valoración potencialmente razonable en comparación con sus homólogas del sector. El crecimiento de los ingresos de la empresa ha sido tibio, con un ligero aumento del 1,02%, lo que refleja las dificultades para recuperar el tráfico de clientes.
A pesar de estos retos, Cracker Barrel presume de una elevada rentabilidad por dividendo del 10,62%, que recompensa significativamente a los accionistas. Esto concuerda con el historial de la empresa de mantener el pago de dividendos durante 43 años consecutivos, un testimonio de su compromiso de devolver valor a los inversores. Sin embargo, es importante señalar que se espera que el pago de dividendos se reduzca a medida que la empresa reasigne fondos hacia sus iniciativas de remodelación.
Los consejos de InvestingPro destacan que las acciones de Cracker Barrel cotizan actualmente cerca de su mínimo de 52 semanas y el Índice de Fuerza Relativa (RSI) sugiere que la acción se encuentra en territorio de sobreventa. Esto podría indicar un punto de entrada potencial para los inversores que creen en el valor a largo plazo del plan de transformación de la empresa. Además, aunque las acciones han sufrido un duro golpe en la última semana y el último mes, los analistas predicen que la empresa será rentable este año, lo que podría tranquilizar un poco en medio de las recientes caídas de precios.
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