El jueves, Mizuho Securities actualizó su evaluación de Kuaishou Technology (1024:HK), aumentando el precio objetivo a 90,00 dólares de Hong Kong desde los 85,00 dólares de Hong Kong anteriores, al tiempo que reafirmaba su calificación de "Comprar" para el valor. La decisión se tomó a raíz de los resultados financieros de Kuaishou, que revelaron una sustancial mejora de los ingresos netos, atribuida a la eficiencia de las operaciones de la empresa.
Las cifras de ingresos de Kuaishou superaron ligeramente las previsiones de los analistas, pero fueron los ingresos netos los que destacaron, superando las expectativas en aproximadamente un 40%. Este rendimiento se debió en gran medida a la eficaz gestión de costes de la empresa y a la implantación de tecnologías de inteligencia artificial (IA), que contribuyeron a la expansión de los márgenes y a la generación de flujo de caja.
El análisis de la firma destacó el posicionamiento estratégico de Kuaishou, centrado en los usuarios de los mercados de nivel inferior y en los avances en la infraestructura de tecnología publicitaria. Además, los esfuerzos de la empresa por mejorar sus contenidos y la experiencia de compra en el comercio electrónico se señalaron como factores que probablemente ayudarán a Kuaishou a captar una mayor cuota de los mercados del comercio y la publicidad.
A la luz de estos resultados, Mizuho ha ajustado sus previsiones de beneficios futuros de Kuaishou antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA). La empresa ha elevado sus estimaciones de EBITDA para los ejercicios 24 y 25 en un 5% y un 4%, respectivamente, y ha introducido una nueva estimación de EBITDA para el ejercicio 26 de 39.700 millones de RMB.
El precio objetivo actualizado también tiene en cuenta el reciente anuncio de Kuaishou de un nuevo programa de recompra de acciones por valor de 16.000 millones de dólares de Hong Kong, que se espera que proporcione un apoyo adicional al valor de las acciones de la empresa. La valoración de Mizuho de Kuaishou refleja ahora un múltiplo de 8,5 veces de la nueva proyección de EV/EBITDA para el ejercicio 26.
Perspectivas de InvestingPro
La reciente mejora financiera de Kuaishou Technology y el consiguiente aumento del precio objetivo de Mizuho Securities reflejan una empresa en alza. A continuación, ofrecemos algunos datos de InvestingPro que pueden informar mejor a los inversores sobre la salud financiera de la empresa y su valoración de mercado.
Los datos de InvestingPro muestran que Kuaishou tiene una capitalización bursátil de 731,68 millones de dólares, con un PER de 29,63. Esta valoración se produce a pesar de que el PER ajustado para los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024 es de 30,69, lo que indica una valoración superior en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo. El crecimiento de los ingresos de la empresa ha sido impresionante, con un aumento del 21,25% en los últimos doce meses a partir del 1T 2024, y un margen de beneficio bruto del 47,36%, destacando operaciones eficientes y rentabilidad potencialmente sostenible.
Los consejos de InvestingPro revelan que Kuaishou no sólo ha aumentado su dividendo durante 3 años consecutivos, sino que también tiene más efectivo que deuda, lo que sugiere un sólido balance. Además, los activos líquidos de la empresa superan sus obligaciones a corto plazo, lo que proporciona flexibilidad financiera. Esto es especialmente relevante ahora que Kuaishou se embarca en un nuevo programa de recompra de acciones por valor de 16.000 millones de dólares de Hong Kong, que podría aumentar aún más el valor para el accionista.
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