El martes, BofA Securities ajustó sus perspectivas sobre LPL Financial Holdings (NASDAQ:LPLA), reduciendo el precio objetivo desde los 312,00 $ anteriores hasta los 285,00 $, al tiempo que mantenía una postura neutral sobre el valor. La revisión refleja la previsión de la firma de una disminución de los beneficios por acción (BPA) y del precio objetivo (PO) debido a los mayores niveles de ordenación de efectivo y al aumento de los gastos generales y administrativos (G&A), especialmente en gastos promocionales.
La firma ha revisado a la baja sus estimaciones de BPA para LPL Financial para los años 2024 a 2026. Las nuevas proyecciones se fijan en 3,93 dólares para el primer trimestre de 2024, y un BPA anual de 18,64 dólares para 2025 y de 22,83 dólares para 2026. Estas cifras se han ajustado desde las estimaciones anteriores de 3,98 $, 19,76 $ y 23,12 $ respectivamente. Los ajustes se atribuyen a los menores niveles de tesorería de los clientes y a un aumento de los gastos generales y administrativos básicos.
Además de las revisiones del BPA, LPL Financial ha anunciado la suspensión de su programa de recompra de acciones durante el resto de 2024. Esta decisión se produce mientras la empresa se prepara para la integración de Atria a lo largo de 2025 y afronta el reto de gestionar el apalancamiento adicional, al que pretende dar prioridad para su amortización.
El precio objetivo de 285 dólares se deriva de aplicar un múltiplo de 12,5 veces, que se mantiene sin cambios, a las estimaciones de BPA para 2026 de la firma. Este método de valoración refleja la evaluación prospectiva de BofA Securities sobre los resultados financieros de LPL Financial.
Perspectivas de InvestingPro
A la luz de las perspectivas revisadas de BofA Securities para LPL Financial Holdings, los datos actuales en tiempo real y las perspectivas de InvestingPro proporcionan un contexto adicional para los inversores. En los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2023, LPL Financial cuenta con una capitalización bursátil de 19.780 millones de dólares, con un ratio Precio/Beneficios (PER) de 17,57, lo que indica una valoración potencialmente atractiva si se combina con un crecimiento de los beneficios a corto plazo.
El ratio PEG de la empresa, que mide el PER en relación con el crecimiento de los beneficios, se sitúa en un atractivo 0,59, lo que subraya aún más el potencial de valor de la inversión.
Los consejos de InvestingPro destacan que LPL Financial ha estado recomprando acciones de forma agresiva, un movimiento que suele reflejar la confianza de la dirección en el futuro de la empresa y que puede favorecer el precio de la acción. Además, la empresa ha estado cotizando a un elevado múltiplo de precio/valor contable de 9,57, lo que podría indicar una valoración de mercado superior. Los inversores pueden encontrar estas métricas particularmente relevantes al considerar la reciente interrupción del programa de recompra de la compañía y el objetivo de precio ajustado de BofA.
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