El miércoles, Macquarie ajustó sus previsiones para la Reserva Federal tras la publicación de los datos del índice de precios al consumo (IPC) del martes. La correduría anticipa ahora una postura más dura por parte de la Fed, con expectativas de un único recorte de tipos de 25 puntos básicos en 2024, revisado desde los 50 puntos básicos previstos anteriormente. Se prevé que esta única reducción se produzca en diciembre.
La empresa también sugirió que cada vez es más probable que la Fed no aplique ningún recorte de tipos hasta 2025. Para 2025, Macquarie mantiene su previsión de otros 50 puntos básicos de recortes. En consecuencia, la previsión para el tipo de los fondos federales a final de año en 2025 se ha incrementado hasta el 4,63%, frente a la proyección anterior del 4,38%.
La revisión de Macquarie se produce a raíz de los sólidos indicadores económicos de Estados Unidos, que incluyen un fuerte crecimiento del empleo y del PIB real, junto con una tasa de desempleo por debajo del 4%. La correduría señaló que ya era difícil justificar la relajación de la política monetaria a corto plazo en este contexto.
El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) había subestimado anteriormente el aumento de la inflación subyacente durante enero y febrero. Sin embargo, Macquarie prevé que un tercer mes consecutivo de sólidas cifras de inflación llevará al FOMC a reevaluar sus expectativas sobre la trayectoria de la inflación. La previsión actualizada refleja el análisis de Macquarie de los recientes datos del IPC y sus implicaciones para las futuras decisiones políticas de la Fed.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Macquarie ajusta su previsión de la Reserva Federal a la luz de los recientes datos del IPC, los inversores siguen de cerca los indicadores del mercado y las métricas de rendimiento para comprender mejor el impacto potencial en sus carteras. A continuación, InvestingPro ofrece algunos datos que pueden proporcionar un contexto adicional:
Los datos de InvestingPro muestran que el SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), un fondo que trata de proporcionar resultados de inversión que se correspondan en general con la evolución de los precios y rendimientos del índice S&P 500, tiene una capitalización bursátil actual (ajustada) de 522.36 millones de dólares y una relación PER de 6,22. Estas métricas sugieren una fuerte presencia en el mercado y una rentabilidad de la cartera de 6,22 dólares. Estas métricas sugieren una fuerte presencia en el mercado y una valoración potencialmente atractiva para los inversores que consideran el mercado más amplio como un indicador de la salud económica.
Además, el SPY ha experimentado un crecimiento de los ingresos del 8,56% en los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2023, lo que indica un sólido rendimiento en medio de las incertidumbres económicas. Este crecimiento, junto con un Margen de Beneficio Bruto del 100% para el mismo periodo, refleja la capacidad del fondo para mantener la rentabilidad, que es un factor clave a tener en cuenta por los inversores en el clima económico actual.
Los consejos de InvestingPro para el SPY destacan que el fondo ha aumentado su dividendo durante 14 años consecutivos y ha mantenido el pago de dividendos durante 32 años consecutivos, mostrando una rentabilidad consistente para los accionistas. Además, el SPY cotiza cerca de su máximo de 52 semanas, lo que puede ser una señal de confianza del mercado.
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