NUEVA YORK - MarketAxess Holdings Inc. (NASDAQ:MKTX), plataforma líder de negociación electrónica de valores de renta fija, ha registrado notables aumentos en los volúmenes de negociación y la cuota de mercado durante el mes de mayo de 2024. La empresa registró un aumento del 13,5% en el volumen medio diario (VAD) total, hasta 32.200 millones de dólares, con un crecimiento significativo en varios segmentos.
El volumen medio diario de alto grado en EE.UU. aumentó un 6,2%, hasta 6.100 millones de dólares, a pesar de un ligero descenso de la cuota de mercado estimada con respecto al año anterior. El aumento global se atribuyó a un incremento combinado del 35% en los volúmenes de negociación de cartera y entre intermediarios, que representaron aproximadamente el 72% del crecimiento interanual del mercado.
Por el contrario, el volumen de operaciones de alto rendimiento en EE.UU. experimentó un descenso del 13,1%, hasta 1.300 millones de dólares. MarketAxess cree que este descenso de la cuota de mercado estimada se debió en parte a la menor volatilidad de los diferenciales de crédito y a un cambio de orientación hacia nuevas emisiones por parte de los clientes de sólo largo plazo. A pesar de ello, las nuevas emisiones estadounidenses de alto rendimiento aumentaron un 51,5% con respecto al año anterior, alcanzando los 33.600 millones de dólares en mayo.
Los segmentos de mercados emergentes y eurobonos registraron fuertes ganancias, con un aumento de los ADV del 21,8% y el 24,8%, respectivamente. Los bonos municipales también experimentaron un repunte significativo, con un aumento del 43,2% en ADV y una cuota de mercado estimada récord del 8,1%.
MarketAxess destacó su éxito en la negociación de carteras, donde aproximadamente el 55% del volumen se ejecutó en su plataforma X-Pro, lo que contribuyó a una cuota de mercado estimada de negociación de carteras de alta calidad en EE.UU. del 21,8%.
La plataforma Open Trading de la empresa mantuvo una fuerte presencia, representando el 35% del volumen total de negociación de créditos, un ligero aumento con respecto al año anterior. El volumen de negociación de todos los productos de crédito aumentó un 24,1%, y AxessIQ, la solución de flujo de trabajo para clientes de gestión de patrimonios y banca privada, creció un 28,8% en volumen de negociación.
En el segmento de tipos de interés, el volumen de negocio total de estos productos aumentó un 15,2% en comparación con el año anterior. Sin embargo, las comisiones variables por transacción por millón (FPM) para crédito total y tipos totales en mayo mostraron un ligero descenso interanual.
MarketAxess opera una reconocida plataforma de negociación electrónica que hace hincapié en la eficiencia, la liquidez y el ahorro de costes. Sus soluciones de negociación automatizada y algorítmica, junto con sus ofertas de datos integrados, ayudan a los clientes a tomar decisiones de negociación informadas.
Este artículo se basa en un comunicado de prensa de MarketAxess Holdings Inc. y no incluye ningún contenido promocional. Las cifras comunicadas están sujetas a revisión y la empresa no se compromete a actualizar la información sobre comisiones en futuros comunicados.
En otras noticias recientes, MarketAxess Holdings Inc. informó de un aumento del 4% en los ingresos totales del primer trimestre de 2024, alcanzando los 210 millones de dólares, con un beneficio por acción de 1,92 dólares. A pesar de una disminución de la cuota de mercado de crédito en EE.UU., la empresa destacó su creciente base de clientes globales y sus ingresos récord por comisiones.
MarketAxess también informó de un aumento interanual del 13,5% en su volumen medio diario (ADV) global para mayo de 2024, alcanzando los 32.200 millones de dólares. Aun así, la firma observó una disminución en el ADV y la cuota de mercado de alto rendimiento de Estados Unidos, atribuida en parte a una menor volatilidad de los diferenciales de crédito y a un enfoque en los calendarios de nuevas emisiones.
Entretanto, Citi reafirmó su calificación de "Comprar" y su precio objetivo de 310,00 dólares para MarketAxess, tras la publicación por parte de la empresa de sus métricas de ADV. Por otra parte, Keefe, Bruyette & Woods ajustó su objetivo de precio para MarketAxess, reduciéndolo a 230 dólares desde 235 dólares, al tiempo que mantenía la calificación de "Market Perform". Este ajuste se produjo a raíz de los recientes resultados financieros de la empresa, que superaron las expectativas de la firma, a pesar de un impacto de cuatro centavos derivado de unos menores ingresos.
Se trata de acontecimientos recientes que ponen de relieve los resultados de la empresa en la negociación electrónica de renta fija, los avances en los protocolos de negociación, las herramientas de flujo de trabajo y los ajustes de las firmas de análisis. Es importante señalar que estos datos reflejan los últimos acontecimientos y no ofrecen una visión completa de la empresa.
Perspectivas de InvestingPro
A medida que MarketAxess Holdings Inc. (NASDAQ:MKTX) continúa demostrando un crecimiento en los volúmenes de negociación y la cuota de mercado, una mirada más cercana a la salud financiera de la empresa y el rendimiento de las acciones proporciona un contexto adicional para los inversores.
El compromiso de MarketAxess con el pago de dividendos es digno de mención: la empresa ha aumentado sus dividendos durante 10 años consecutivos y ha mantenido los pagos durante 16 años. Esta constancia es un testimonio de la estabilidad de la empresa y de su dedicación a la rentabilidad de los accionistas. Además, los flujos de caja de MarketAxess son lo suficientemente sólidos como para cubrir suficientemente los pagos de intereses, lo que indica una sólida posición financiera que respalda su estrategia de dividendos.
Las acciones de la empresa cotizan actualmente cerca de su mínimo de 52 semanas, lo que podría representar una oportunidad de compra para los inversores en valor, especialmente si se tiene en cuenta que MarketAxess ha sido rentable en los últimos doce meses. No obstante, es importante señalar que las acciones cotizan a un elevado múltiplo de precio/valor contable de 5,71 veces. Esto sugiere que el mercado puede estar esperando un crecimiento futuro o que los activos de la empresa tienen un alto valor intrínseco. Con una capitalización bursátil de 7.540 millones de dólares y un ratio Precio/Beneficios (PER) de 29,09, MarketAxess se valora por encima de la media del sector, lo que refleja la confianza de los inversores en su potencial de beneficios futuros.
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