El lunes, Piper Sandler ajustó su postura sobre MidWest One Financial (NASDAQ:MOFG), reduciendo su objetivo de precio de las acciones a $22 desde $24, mientras mantiene una calificación Neutral sobre la acción. El ajuste se produce tras una evaluación de los resultados de la empresa en el primer trimestre y de sus expectativas de beneficios futuros.
La entidad financiera, que recientemente completó la adquisición de DNVB, presentó unos resultados del primer trimestre que incluían una variación positiva de los ingresos netos antes de provisiones (PPNR) del 11% frente a las estimaciones del consenso. Piper Sandler reconoció los sólidos resultados básicos de la empresa a pesar de que el trimestre estuvo marcado por acontecimientos significativos.
El plan estratégico de MidWest One, dirigido por el consejero delegado Chip Reeves, ha sido elogiado por su progreso, especialmente teniendo en cuenta la incorporación de importantes talentos destinados a ampliar el modelo de alto contacto de la empresa en sus principales mercados del Medio Oeste. No obstante, Piper Sandler mantiene una posición neutral sobre el valor debido a que las perspectivas de rentabilidad de MidWest One están por debajo de la media.
La firma señaló que el actual entorno de tipos de interés a corto plazo, que se espera que se mantenga al alza durante un periodo prolongado, podría retrasar la capacidad de MidWest One para lograr una rentabilidad comparable a la de sus homólogas. Esto se debe en gran medida al balance de la empresa, que es sensible a las variaciones de los tipos de interés.
Como consecuencia de estos factores, Piper Sandler ha revisado sus estimaciones de beneficio por acción (BPA) de MidWest One para los años 2024 y 2025. Las nuevas estimaciones se sitúan en 2,05 y 2,70 dólares, frente a los 2,15 y 2,85 dólares anteriores, respectivamente.
El precio objetivo revisado de las acciones refleja un múltiplo de 8,0 veces los beneficios por acción estimados de la empresa para 2025, una disminución de 0,5 veces, teniendo en cuenta los múltiplos más bajos de sus homólogas. El precio objetivo también representa un descuento moderado respecto a la media del grupo de 8,9 veces, justificado por las perspectivas de rentabilidad subóptimas de MidWest One.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras los inversores asimilan las perspectivas revisadas de Piper Sandler sobre MidWest One Financial, los datos en tiempo real de InvestingPro ofrecen más contexto sobre la salud financiera de la empresa y su comportamiento en el mercado. Con una capitalización bursátil de 321,47 millones de dólares y un PER de 14,09, MidWest One muestra una mezcla de estabilidad y desafíos.
El PER ajustado para los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024 es ligeramente inferior, de 13,38, lo que apunta a una acción potencialmente infravalorada. A pesar de una preocupante caída de los ingresos del -17,42% en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024, el crecimiento trimestral de los ingresos pinta un cuadro más positivo con un aumento del 13,38% en el primer trimestre de 2024.
Los consejos de InvestingPro destacan que MidWest One cuenta con una trayectoria encomiable al elevar su dividendo durante 13 años consecutivos y mantener el pago de dividendos durante 17 años. Sin embargo, los analistas no dudan en señalar los débiles márgenes de beneficio bruto de la compañía y una notable caída del precio en los últimos tres meses. Con todo, la expectativa de que MidWest One siga siendo rentable este año, unida a la rentabilidad de los últimos doce meses, ofrece un resquicio de esperanza a los inversores potenciales.
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