El jueves, Mizuho mantuvo su postura positiva sobre las acciones de Lam Research Corporation (NASDAQ: NASDAQ:LRCX), aumentando el precio objetivo a $ 960 desde $ 935, manteniendo una calificación de compra.
El ajuste se produce tras el reciente informe financiero de Lam Research para el trimestre de marzo, que mostró que se espera que los ingresos se mantengan más o menos planos trimestre tras trimestre. Se prevé que el margen bruto de la empresa se sitúe en torno al 47,5%, ligeramente por encima del consenso del 47,2%, a pesar de un descenso previsto de unos 120 puntos básicos con respecto al trimestre anterior.
La empresa destacó varios factores que contribuyen a las perspectivas de Lam Research. En particular, se espera que el gasto mundial previsto en equipos de fabricación de obleas (WFE) para el año calendario 2024 se sitúe ahora en el rango bajo-medio de 90.000 millones de dólares, lo que supone un aumento de alrededor del 10-15% interanual, revisado desde las proyecciones anteriores del 6-7%. Este ajuste refleja un entorno de mercado más fuerte de lo previsto.
La demanda de China, sobre todo en litografía y nodos heredados, se considera una fuerza impulsora, aunque se espera que sea más pronunciada en la primera mitad del año.
Además, la demanda de DRAM, que se ha disparado un 151% interanual, se ve impulsada por la necesidad de memoria de alto ancho de banda (HBM) para IA. Se estima que este segmento crecerá a una tasa compuesta de crecimiento anual (TCAC) del 65% de 2023 a 2026.
De cara al futuro, Lam Research prevé una recuperación más sólida en el sector de las memorias NAND de aquí a 2025, impulsada por el aumento de la demanda relacionada con la IA. Además, la empresa prevé un crecimiento en los sectores de la fundición y la lógica debido a la transición a la tecnología "gate-all-around" (GAA), que requiere procesos de grabado selectivo y deposición de capas atómicas (ALD).
El precio objetivo revisado de Mizuho refleja una visión optimista de las perspectivas de Lam Research, citando un beneficio esperado de los precios positivos de la memoria para el resto del año natural 2024 y el fuerte gasto en DRAM HBM. Las estimaciones actualizadas de la empresa y el aumento del precio objetivo sugieren confianza en el rendimiento y la posición de mercado de Lam Research.
Opiniones de InvestingPro
Con Lam Research Corporation (NASDAQ:LRCX) en el punto de mira, los datos recientes de InvestingPro ofrecen una imagen matizada de la salud financiera de la empresa y su rendimiento en el mercado. La empresa cuenta con una sólida capitalización bursátil de 116.010 millones de dólares, lo que indica su importante presencia en el sector. A pesar de que los analistas anticipan un descenso de las ventas en el año en curso, Lam Research tiene un historial de resistencia, habiendo aumentado su dividendo durante 10 años consecutivos, un testimonio de su compromiso con el retorno a los accionistas. El PER de la empresa se sitúa en un elevado 34,32, lo que sugiere que el mercado puede tener grandes expectativas para el crecimiento de sus beneficios futuros.
InvestingPro Consejos destacan que Lam Research es un jugador prominente en la industria de semiconductores y equipos semiconductores, y mientras que está cotizando a un múltiplo de ganancias altas, sus activos líquidos superan las obligaciones a corto plazo, mostrando un balance sólido. Los movimientos del precio de las acciones de la empresa han mostrado volatilidad, con una subida significativa del 52,43% en los últimos seis meses, pero con una rentabilidad total a un mes más reciente del -8,91%. Esta volatilidad puede presentar oportunidades para los inversores con apetito de riesgo.
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