El jueves, MoffettNathanson reiteró una calificación de Comprar sobre las acciones de Amazon.com (NASDAQ:AMZN), con un precio objetivo estable de 246 dólares. La postura de la firma se produce en medio de las contemplaciones sobre los futuros gastos de capital (capex) de Amazon Web Services (AWS), en particular con respecto al impacto potencial de la demanda de inteligencia artificial (IA) en el ciclo de inversión de AWS.
La empresa reconoce las dificultades para predecir la duración del ciclo de inversión de AWS, especialmente en lo que respecta al pico de gasto de capital para AWS. Incluso con estas incertidumbres, la empresa considera que es más fácil estimar las implicaciones de un mayor capex en la depreciación y amortización (D&A) de la empresa.
En su agresivo escenario base para el gasto de AWS, prevén un aumento de la D&A de propiedad, planta y equipo (PP&E) de 30.000 millones de dólares en el año fiscal 2023 a 32.000 millones de dólares en 2024, con un salto más significativo a 40.000 millones de dólares en 2025. Para el año fiscal 2027, se espera que los gastos de inversión se dupliquen con respecto al año fiscal 2023 hasta alcanzar los 59.000 millones de dólares.
El analista valora positivamente el aumento de las inversiones en AWS y señala que 2023 marcó un cambio significativo en los patrones de gasto de Amazon. Por primera vez en la historia de la compañía, el capex de AWS superó al del segmento minorista. Este cambio se considera una tendencia favorable, ya que el modelo de inversión de AWS está impulsado por las señales de la demanda, que son indicativas de un posible crecimiento futuro de los ingresos y una mejora de los márgenes.
Además, la firma prevé un apalancamiento en el negocio minorista de Amazon, proyectando una disminución de la intensidad de capital dentro del segmento minorista hasta 2027.
El compromiso con la calificación de Comprar y el precio objetivo de 246 dólares refleja la confianza en la asignación estratégica de las inversiones de Amazon y los beneficios previstos para los resultados financieros de la empresa.
Opiniones de InvestingPro
A la luz de la perspectiva positiva de MoffettNathanson sobre Amazon.com (NASDAQ:AMZN), las métricas actuales de InvestingPro proporcionan un contexto adicional para los inversores que consideran la salud financiera del gigante tecnológico. La capitalización bursátil de Amazon asciende a la formidable cifra de 1,91 billones de dólares, lo que subraya su enorme presencia en el mercado. El PER de la empresa, una medida del precio actual de sus acciones en relación con sus beneficios por acción, es de 50,18, lo que sugiere que los inversores están dispuestos a pagar una prima por su potencial de beneficios. Esto coincide con el elevado múltiplo de beneficios señalado en uno de los consejos de InvestingPro, lo que indica las elevadas expectativas del mercado sobre la rentabilidad futura de Amazon.
El crecimiento de los ingresos sigue siendo sólido, con un aumento del 12,54% en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024, lo que indica la continua expansión de las operaciones comerciales de Amazon. Además, el margen de beneficio bruto de la empresa, cercano al 47,59%, refleja su capacidad para mantener la rentabilidad a pesar de la escala de sus operaciones. Con un sustancial EBITDA de 96.610 millones de dólares y un crecimiento del EBITDA del 66,24% para el mismo periodo, Amazon demuestra unos sólidos beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización, que es un indicador clave de su rendimiento financiero.
InvestingPro ofrece más información sobre las finanzas de Amazon y sus perspectivas de futuro. Con 23 analistas revisando al alza sus ganancias y predicciones de rentabilidad para este año, junto con una alta rentabilidad durante el último año, Amazon parece estar en una trayectoria sólida. Para obtener más información sobre las finanzas de Amazon y otros consejos de InvestingPro, visite https://www.investing.com/pro/AMZN. Los inversores interesados también pueden aprovechar una oferta especial utilizando el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o bianual Pro y Pro+, obteniendo acceso a una amplia gama de herramientas y datos de análisis financiero.
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