El miércoles, Morgan Stanley actualizó sus perspectivas sobre CAVA Group Inc (NYSE:CAVA), aumentando el precio objetivo a 85 dólares desde los 68 dólares anteriores, al tiempo que mantenía una calificación de sobreponderar sobre las acciones. El ajuste se produce después de que la empresa superara los beneficios, lo que ha llevado a aumentar las estimaciones de resultados en el modelo financiero de Morgan Stanley.
Los resultados de la empresa han superado notablemente las expectativas, lo que ha provocado que sus acciones se hayan duplicado en lo que va de año. Morgan Stanley reconoció que el equilibrio riesgo-recompensa de CAVA no es tan atractivo como antes debido a la reciente subida de precios, pero sigue considerando que el valor es atractivo por las posibles revisiones al alza de las estimaciones durante el próximo año. La empresa también citó catalizadores positivos a corto plazo y menos riesgos inmediatos como razones para mantener su calificación de sobreponderar.
El modelo de negocio y la estrategia de precios de CAVA se destacaron como particularmente convincentes dentro de la industria, especialmente en el clima económico actual. El precio objetivo revisado de Morgan Stanley se deriva de una proyección actualizada del EBITDA para el año 2032, que luego se descuenta a valor actual. Este enfoque de valoración es similar al utilizado para Chipotle Mexican Grill (CMG), lo que sugiere que un múltiplo de mercado comparable es apropiado para CAVA.
La empresa también se refirió al debate en curso sobre la sostenibilidad de tales múltiplos para CAVA y sus homólogas, así como a la posibilidad de un escenario más optimista en términos de crecimiento unitario. Aunque reconoce que las opiniones podrían seguir divididas, Morgan Stanley señaló que los indicadores fundamentales a corto plazo para CAVA son prometedores.
El nuevo precio objetivo refleja los cambios en las estimaciones de beneficios y la confianza de la firma en el éxito financiero continuado de la empresa.
Opiniones de InvestingPro
A la luz de las perspectivas actualizadas de Morgan Stanley sobre CAVA Group Inc, los datos de InvestingPro revelan algunas métricas financieras clave que podrían ser de interés para los inversores. A partir de los últimos doce meses que finalizaron en el cuarto trimestre de 2023, CAVA cuenta con una importante capitalización de mercado de 9.390 millones de dólares y ha experimentado un notable crecimiento de los ingresos del 29,17%. La capacidad de la compañía para mantener un margen de beneficio bruto del 37,0% durante este período pone de relieve su eficiencia operativa.
Los consejos de InvestingPro destacan los importantes logros de CAVA en materia de resultados, entre los que se incluyen una fuerte rentabilidad durante el último año y un gran repunte de la cotización en los últimos seis meses, lo que concuerda con la observación de Morgan Stanley de que la acción se ha duplicado en lo que va de año. Además, los activos líquidos de la empresa, que superan las obligaciones a corto plazo, y su moderado nivel de endeudamiento contribuyen a su estabilidad financiera. En cuanto a la valoración, CAVA cotiza a múltiplos elevados en varios parámetros, como el EBITDA y los ingresos, que los inversores pueden considerar en el contexto de la trayectoria de crecimiento de la empresa y las comparaciones del sector.
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