El lunes, Morgan Stanley actualizó sus perspectivas financieras para Delta Air Lines (NYSE:DAL), aumentando su objetivo de precio de las acciones de la compañía a 85 dólares desde los 77 dólares anteriores. La firma mantuvo una calificación de Sobreponderar sobre la aerolínea, lo que indica confianza en su rendimiento futuro.
La reevaluación del valor de Delta se atribuye a las expectativas de mayores beneficios en los próximos años y a una proyección del múltiplo precio/beneficios (PER) en el extremo superior del rango histórico de Delta de 8-10x. Morgan Stanley establece un paralelismo entre el movimiento estratégico de Delta hacia servicios premium y el exitoso cambio de marca de Abercrombie & Fitch como minorista premium, que el mercado ha acogido positivamente.
Se considera que Delta Air Lines está saliendo de la pandemia como un negocio más sólido, beneficiándose tanto de los cambios en el sector como de sus ajustes estratégicos internos. A pesar de estas mejoras y de la recuperación de los ingresos y los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) hasta los niveles previos a la pandemia, las acciones de Delta siguen cotizando por debajo de su PER máximo de 2014, de aproximadamente 12 veces.
En un escenario en el que la valoración de Delta refleje la duplicación observada en las acciones de Abercrombie & Fitch, alcanzando un PER de aproximadamente 12x basado en las estimaciones de beneficios medios de Morgan Stanley para 2025/2026, las acciones de la aerolínea podrían acercarse a los 110 dólares. Esto representa un aumento significativo desde el precio actual de alrededor de 47 $.
Además, en comparación con el PER medio máximo de aproximadamente 17 veces para los valores de aerolíneas de alto crecimiento, hay margen para más subidas. Si Delta cotizara a este PER máximo medio, sus acciones podrían alcanzar un precio cercano a los 150 $, lo que representaría un aumento de casi el 250% con respecto a los niveles actuales. Este potencial sigue siendo modesto en comparación con la subida de aproximadamente el 500% observada en las acciones de Abercrombie & Fitch.
Perspectivas de InvestingPro
Con las perspectivas revisadas de Morgan Stanley para Delta Air Lines, los inversores pueden encontrar contexto adicional en los datos en tiempo real y en las perspectivas de InvestingPro. Delta cotiza actualmente a un bajo múltiplo de beneficios de 6,64 veces, inferior al rango histórico de 8-10 veces mencionado por Morgan Stanley. Esto sugiere que la acción puede estar infravalorada, en línea con el análisis de la firma. Además, la empresa ha mostrado una fuerte rentabilidad en los últimos seis meses, con un rendimiento total del precio del 30,05%, lo que indica una tendencia positiva en el sentimiento de los inversores.
Los consejos de InvestingPro destacan el alto rendimiento para el accionista de Delta y su condición de actor destacado en el sector de las aerolíneas de pasajeros. Estos factores podrían contribuir al potencial alcista de la acción. Sin embargo, es importante tener en cuenta que cinco analistas han revisado a la baja sus beneficios para el próximo periodo, lo que podría afectar a la evolución futura. Además, el RSI de la acción sugiere que se encuentra en territorio de sobrecompra, lo que podría indicar un retroceso a corto plazo.
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