El martes, Morgan Stanley mantuvo la calificación de Sobreponderar sobre las acciones de Prysmian SpA (PRY:IM) (OTC: PRYMY) y aumentó su precio objetivo a 69,00 euros desde los 57,00 euros anteriores. La valoración de la firma se basa en que Prysmian cotiza a un EV/EBIT estimado de 11,9x 2025, lo que representa un descuento del 6% en comparación con sus homólogas eléctricas. Históricamente, el descuento medio de la empresa ha sido del 15%.
Las perspectivas de crecimiento orgánico de Prysmian se han revisado significativamente, y se espera que la empresa alcance un crecimiento orgánico medio de aproximadamente el 6% de 2025 a 2028. Esta proyección sitúa a Prysmian en el extremo superior del rango de crecimiento del sector eléctrico. Esta tasa de crecimiento supone un notable incremento con respecto al crecimiento medio de Prysmian en los 10 años anteriores a COVID, que era del 1%.
Los indicadores financieros a futuro de Prysmian también parecen favorables, con un rendimiento previsto del flujo de caja libre (FCF) del 4,8% en 2025, que se prevé que aumente hasta el 5,9% en 2026. Morgan Stanley sugiere que la valoración de Prysmian, reflejada en sus indicadores de FCF, no parece exagerada, ni siquiera tras los buenos resultados del valor.
El análisis de la firma indica confianza en la trayectoria de crecimiento y la salud financiera de Prysmian. La valoración de las acciones de Prysmian refleja actualmente tanto sus perspectivas de crecimiento como su posición en relación con sus homólogas del sector.
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