El martes, Morgan Stanley inició la cobertura de las acciones de Harley-Davidson (NYSE:HOG) con una calificación de Sobreponderar y un precio objetivo de 50,00 dólares. La firma destacó el estatus del fabricante de motocicletas como una marca icónica con una fuerte presencia en el mercado y una base de clientes dedicada en los Estados Unidos.
Según la firma, los recientes esfuerzos de Harley-Davidson bajo la nueva dirección están empezando a dar sus frutos, citando las mejoras derivadas de las iniciativas de reestructuración y un enfoque innovador de su gama de productos básicos, con una mayor atención a la rentabilidad.
El analista de Morgan Stanley expresó su confianza en la estrategia de Harley-Davidson y en su disciplina en la asignación de capital, sugiriendo que estos factores podrían llevar a que los beneficios superen las estimaciones de consenso.
La firma también consideró convincente la valoración de la empresa, señalando que cotiza a menos de 9 veces su ratio precio/beneficios previsto para el ejercicio fiscal de 2004, en comparación con la media histórica de aproximadamente 10,5 veces. Además, la firma señaló como indicador positivo el rendimiento del flujo de caja libre de Harley-Davidson, de aproximadamente el 11%.
Aunque reconoce posibles retos en 2024, Morgan Stanley anticipa que Harley-Davidson volverá a crecer en 2025. La proyección de la firma incluye un crecimiento estimado del 11% en los beneficios por acción para el año, alcanzando alrededor de 5,00 dólares.
Esta previsión se basa en la creencia de que la valoración actual no refleja plenamente el potencial de crecimiento de la empresa previsto para 2025. La calificación de Sobreponderar de Morgan Stanley refleja una mejora en la opinión de la firma de inversión sobre el potencial de las acciones de Harley-Davidson.
Visión de InvestingPro
Mientras Morgan Stanley inicia la cobertura de Harley-Davidson con una perspectiva optimista, los datos en tiempo real y las perspectivas de InvestingPro enriquecen aún más la tesis de inversión. La dirección de Harley-Davidson ha sido proactiva, como indican las agresivas recompras de acciones, lo que subraya su confianza en el valor de la empresa. Además, la dedicación de la empresa a la rentabilidad para el accionista es evidente, con un historial de aumento de su dividendo durante tres años consecutivos y el mantenimiento del pago de dividendos durante la impresionante cifra de 32 años consecutivos.
Desde el punto de vista de la valoración, el PER actual de Harley-Davidson se sitúa en un favorable 7,9, con un PER ajustado para los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023 de 7,42, lo que indica que la acción podría estar infravalorada en comparación con sus homólogas del sector. La sólida base financiera de la empresa también se pone de relieve por un crecimiento de los ingresos del 1,41% en los últimos doce meses, a pesar de una caída trimestral, y un sólido margen de beneficio bruto del 30,61%. Además, con una rentabilidad por dividendo del 1,77% y una significativa subida del precio del 32,18% en los últimos seis meses, la empresa muestra un sólido rendimiento y el optimismo de los inversores.
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