El lunes, Morgan Stanley ajustó su postura sobre Sonova Holding AG (SOON:SW) (OTC: SONVY), rebajando el valor de Sobreponderar a Igual Ponderar, al tiempo que elevaba ligeramente el precio objetivo a 310,00 CHF desde 307,00 CHF. La reevaluación de la firma se produce tras una subida significativa de la cotización de Sonova en los últimos meses, con un aumento del 17% en el último mes y un repunte del 42% desde los mínimos de noviembre de 2023.
El analista de Morgan Stanley señaló que las razones originales para una visión más alcista se han materializado en gran medida o se reflejan ahora en las expectativas actuales del mercado.
Estos factores incluían la anticipación del lanzamiento de nuevos productos, la posibilidad de que Sonova volviera a entrar en el canal de ventas Costco en Estados Unidos y la posibilidad de recuperar parte de la cuota de mercado que había perdido anteriormente. Además, la valoración de Sonova se situaba anteriormente por debajo de los niveles de mitad de ciclo, lo que ha cambiado desde entonces.
Con estos cambios, el analista cree que el valor tiene ahora un potencial alcista limitado, estimando sólo un aumento del 4% del precio objetivo actualizado. Las previsiones de beneficios para Sonova se han fijado ligeramente por encima de las estimaciones de consenso para los ejercicios 25/26/27, con un incremento del 1% para cada ejercicio.
En términos de riesgo y recompensa dentro del sector de tecnología médica de la UE, se considera que Sonova se encuentra ahora en una posición intermedia. El lanzamiento anticipado de un nuevo producto es ahora una expectativa ampliamente extendida e incluida en las estimaciones de consenso. Se considera que los beneficios potenciales de un acuerdo con Costco ofrecen un porcentaje de subida de los beneficios de un dígito bajo a medio, que depende de que este resultado se materialice.
Perspectivas de InvestingPro
La reciente actividad del mercado ha destacado a Sonova Holding AG (OTC: SONVY) como un valor de interés, con el último análisis de Morgan Stanley sugiriendo una perspectiva más conservadora a pesar de un precio objetivo elevado. En consonancia con esta perspectiva, los datos de InvestingPro muestran una notable rentabilidad total del precio del 9,07% durante la última semana y una impresionante rentabilidad del 18,31% durante el último mes, lo que subraya el reciente buen comportamiento del valor, que puede haber influido en la reevaluación de Morgan Stanley.
Desde un punto de vista financiero, la capitalización bursátil de Sonova se sitúa en 19.090 millones de dólares, con un ratio Precio/Beneficios (PER) de 28,97, lo que refleja una valoración superior a la de algunos competidores. Además, la empresa tiene una relación Precio/Beneficio de 7,03 en los últimos doce meses que finalizaron en el cuarto trimestre de 2024, lo que sugiere una alta valoración en términos de su valor liquidativo. Los consejos de InvestingPro indican que Sonova ha logrado aumentar su dividendo durante tres años consecutivos, lo que podría atraer a los inversores centrados en los ingresos, mientras que también cotiza cerca de su máximo de 52 semanas, lo que sugiere un fuerte sentimiento del mercado.
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