El jueves, Morgan Stanley ajustó su postura sobre las acciones de POSCO Future M Co Ltd (003670:KS), rebajando el valor de Sobreponderar a Igual Ponderar y reduciendo significativamente el precio objetivo a 220.000 KRW desde los 360.000 KRW anteriores. El analista de la empresa citó una serie de revisiones de las orientaciones y unas perspectivas menos optimistas del sector como razones de su perspectiva más cautelosa.
Según Morgan Stanley, el compromiso de POSCO Future M de aumentar su capacidad de producción de cátodos en más de un 20% interanual no concuerda con las previsiones revisadas de ingresos de LG Energy Solutions (373220.KS), que anticipa un descenso interanual del 20%.
El analista también señaló el aumento de los niveles de inventario en General Motors (NYSE:GM) como un problema potencial que podría afectar a POSCO Future M, incluso si la empresa alcanza sus objetivos de producción.
La valoración del analista señalaba además que, a pesar de que el precio de las acciones de POSCO Future M ha bajado un 37% en lo que va de año, en contraste con el aumento del 2% del índice KOSPI, los múltiplos precio/beneficio (PER) de los próximos doce meses siguen pareciendo exigentes.
El modelo revisado de Morgan Stanley, que ha provocado la reducción del precio objetivo a 220.000 KRW, refleja estas preocupaciones y los retos que pueden plantearse a la empresa.
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