El viernes, Needham, una prestigiosa firma de inversión, ajustó su precio objetivo para Vacasa Inc. (NASDAQ: VCSA), una empresa de gestión de alquileres vacacionales. El nuevo precio objetivo se fija ahora en 8,00 dólares, lo que supone un descenso con respecto a los 10,00 dólares anteriores, mientras que la firma ha decidido mantener la calificación de "Comprar" para el valor.
El ajuste se produce tras los resultados del primer trimestre de Vacasa, en los que Needham se hizo eco de los continuos retos de la empresa para generar ingresos y de la intensificación de sus esfuerzos en la reducción de costes. En respuesta al informe, Needham ha rebajado significativamente sus previsiones de ingresos para Vacasa, lo que también se ha traducido en una reducción de las expectativas de EBITDA ajustado (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones) para el año 2024. Sin embargo, se prevé un EBITDA ajustado superior para 2025, teniendo en cuenta los beneficios de todo el año de las medidas de reducción de costes.
El comentario de Needham sobre la situación destacó el difícil entorno de demanda en el que Vacasa está navegando actualmente. La firma reconoció que, si bien el enfoque en la reducción de costes parece ser una estrategia adecuada dadas las circunstancias, eleva sustancialmente el nivel de incertidumbre en sus proyecciones financieras para la empresa.
A pesar de los retos, Needham señaló que las acciones de Vacasa cotizan a un múltiplo relativamente bajo, concretamente 5 veces la estimación de EBITDA ajustado de la firma para 2025. Esta valoración sugiere que las acciones no son caras.
No obstante, Needham advirtió de que el equilibrio riesgo-recompensa sigue siendo amplio debido a la deprimida valoración, lo que indica que aún existen considerables incertidumbres en torno a las perspectivas financieras de Vacasa.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Vacasa Inc. (NASDAQ: VCSA) navega por un mercado desafiante, las perspectivas de InvestingPro arrojan luz sobre la salud financiera y el rendimiento de la empresa. A pesar de tener más efectivo que deuda, lo que es una señal positiva para la liquidez, Vacasa está consumiendo rápidamente su efectivo, lo que es preocupante para la sostenibilidad a largo plazo. Las acciones han sufrido un duro golpe, con una caída del 14,9% sólo en la última semana. Los analistas esperan un descenso de las ventas en el año en curso, lo que coincide con las previsiones a la baja de Needham para la empresa.
InvestingPro Data revela además una capitalización de mercado de 143,91 millones de USD, con una relación PER negativa de -1,95 para los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023, lo que sugiere que la empresa no es rentable en la actualidad. Además, los ingresos de la empresa han disminuido un 5,89% en los últimos doce meses, y el margen de beneficio bruto se sitúa en el 53,58%, lo que indica el porcentaje de ingresos que supera el coste de los bienes vendidos.
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