El viernes, Piper Sandler redujo el precio objetivo de las acciones de Marathon Petroleum Corp (NYSE:MPC) de los 190,00 $ anteriores a 168,00 $. A pesar del ajuste en el precio objetivo, la firma mantuvo una calificación Neutral sobre la acción. La revisión refleja un método de valoración que se proyecta hacia los ejercicios fiscales 2024/2025, empleando un análisis de suma de las partes (SOTP).
El enfoque de valoración SOTP utilizado por Piper Sandler aplica un múltiplo de 5,5 veces el valor de la empresa respecto a los beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EV/EBITDA) para las operaciones de refino.
Además, utiliza un múltiplo combinado de 5,8 veces para tener en cuenta los gastos generales de la empresa. Este método de valoración intenta estimar el valor agregado de los segmentos de negocio individuales de una empresa.
El análisis de Piper Sandler también tiene en cuenta los precios de mercado actuales de las participaciones de Marathon Petroleum en su sociedad de responsabilidad limitada (MLP), ajustando la deuda neta sin recurso. La estructura MLP se utiliza a menudo en el sector energético para financiar oleoductos y otros activos intensivos en capital, ofreciendo ventajas fiscales y un medio para reunir capital.
Para el segmento de refino y comercialización (R&M) de Marathon Petroleum, la valoración se basa en un múltiplo de 9 veces sobre el EBITDA previsto para 2024. Este segmento se dedica normalmente al refino de crudo para convertirlo en gasolina y otros productos petrolíferos, así como a la distribución y comercialización de estos productos.
La reducción del precio objetivo se produce en un momento en que las empresas energéticas se enfrentan a unas condiciones de mercado dinámicas, con precios del petróleo fluctuantes y entornos normativos en evolución.
Los objetivos de precios y las calificaciones de acciones de empresas financieras como Piper Sandler ofrecen a los inversores perspectivas sobre el posible rendimiento futuro de las acciones en función de diversas métricas financieras y tendencias del sector.
En otras noticias recientes, Marathon Petroleum ha sido noticia. El Tribunal Supremo de EE.UU. ha solicitado la opinión de la administración del Presidente Joe Biden en relación con una demanda presentada por Honolulu contra varias grandes petroleras, entre ellas Marathon Petroleum. La demanda acusa a estas empresas de engañar al público sobre los riesgos del cambio climático vinculados a la quema de combustibles fósiles.
En preparación para la temporada de conducción de verano, se espera que las refinerías de crudo estadounidenses, incluida Marathon Petroleum, operen por encima del 90% de su capacidad combinada de procesamiento.
A pesar de la disminución de los beneficios en el primer trimestre, Marathon Petroleum ha seguido dando prioridad a la rentabilidad para los accionistas, con un retorno colectivo de 5.500 millones de dólares a través de dividendos y recompras de acciones en el primer trimestre de 2024.
Piper Sandler ha ajustado su precio objetivo sobre las acciones de Marathon Petroleum debido a los cambios observados en el mercado, en particular el estrechamiento de los diferenciales de Western Canadian Select. La firma mantiene una calificación Neutral sobre la acción.
Marathon Petroleum también ha anunciado una transición de liderazgo: Maryann T. Mannen, actual presidenta de la empresa, asumirá el cargo de consejera delegada y se incorporará al consejo de administración el 1 de agosto de 2024. El Consejero Delegado saliente, Michael J. Hennigan, asumirá el cargo de Presidente Ejecutivo del Consejo. Se trata de acontecimientos recientes en las operaciones de la empresa.
Perspectivas de InvestingPro
Marathon Petroleum Corp (NYSE:MPC) ha estado bajo la lupa de los analistas, y la reciente revisión del precio objetivo por parte de Piper Sandler llama la atención sobre las futuras perspectivas fiscales de la compañía. A la luz de esto, es valioso considerar algunas métricas clave y puntos de vista de InvestingPro. La empresa tiene una capitalización bursátil de 60.080 millones de dólares, y su PER actual es de 8,29, con un PER ajustado para los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024 de 7,88. Estas cifras sugieren una valoración que puede resultar atractiva para los inversores en valor.
Los consejos de InvestingPro destacan que la dirección de Marathon Petroleum ha estado participando proactivamente en recompras de acciones, lo que puede indicar confianza en el valor de la empresa y una política favorable a los accionistas. Además, la empresa tiene un historial de mantenimiento del pago de dividendos durante 14 años consecutivos, con una rentabilidad por dividendo del 1,94% a mediados de 2024, complementado con un crecimiento del dividendo del 10,0% en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024. Esta consistencia en los dividendos puede resultar especialmente atractiva para los inversores centrados en los ingresos.
Aunque preocupa que ocho analistas revisen a la baja sus beneficios para el próximo periodo, no puede pasarse por alto la destacada posición de Marathon Petroleum en el sector del petróleo, el gas y los combustibles consumibles y su elevada rentabilidad durante el último año, con una rentabilidad total por precio del 55,84%. Para los inversores interesados en profundizar en el rendimiento y las perspectivas futuras de Marathon Petroleum, InvestingPro ofrece información adicional. Hay más consejos de InvestingPro disponibles, que proporcionan un análisis exhaustivo para una toma de decisiones informada. Desbloquee estos valiosos conocimientos con una oferta especial utilizando el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o bianual Pro y Pro+.
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