El viernes, Piper Sandler ajustó su perspectiva sobre Bridgewater Bancshares Inc. (NASDAQ:BWB), reduciendo el precio objetivo a 14 $ desde los 14,50 $ anteriores, al tiempo que mantenía una calificación de Sobreponderar sobre la acción. Esta revisión se produce tras los resultados de la empresa en el primer trimestre, que cumplieron las expectativas, incluidos los ingresos netos antes de provisiones (PPNR).
La firma señaló que, si bien un entorno sostenido de tipos a corto plazo podría afectar negativamente al crecimiento del margen de interés neto (NIM) y de los ingresos netos por intereses (NII) de Bridgewater Bancshares, se prevé que el banco logre una expansión múltiple en el año en curso. Esta expansión se espera que sea impulsada por la excepcional calidad crediticia de Bridgewater, el crecimiento constante de los préstamos y depósitos básicos a través de ganancias de cuota de mercado en las Ciudades Gemelas, y el probable crecimiento continuo y robusto del valor contable tangible (TBV).
Piper Sandler también revisó sus estimaciones de beneficios por acción (BPA) de Bridgewater Bancshares para los años 2024 y 2025, reduciéndolas a 1,00 y 1,25 dólares, respectivamente, frente a las estimaciones anteriores de 1,05 y 1,30 dólares. Este ajuste se basa en las menores hipótesis de NIM tras los resultados del primer trimestre.
El nuevo precio objetivo de 14 dólares refleja un múltiplo de 11,0 veces los beneficios por acción estimados de la empresa para 2025, lo que sigue siendo coherente con una prima en comparación con la media del grupo homólogo de 8,5 veces.
Piper Sandler destacó la posición única de Bridgewater en el mercado de las Ciudades Gemelas, sus perspectivas de crecimiento orgánico del balance y una perspectiva crediticia más favorable como razones para la valoración premium.
Por último, la firma señaló que el ratio precio/valor contable tangible (P/TBV) de Bridgewater Bancshares, situado en el 89% en comparación con el 119% de sus homólogos, representa un punto de entrada atractivo para los inversores.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Bridgewater Bancshares Inc. navega a través de un panorama financiero desafiante, los datos en tiempo real de InvestingPro proporcionan una visión más profunda de la posición actual de la compañía en el mercado. Con una capitalización bursátil de 321,15 millones de dólares y una relación precio/beneficios (PER) de 10,61, la empresa presenta un caso interesante para los inversores. En particular, la relación precio/beneficio ajustada para los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024 es ligeramente inferior, de 10,08, lo que podría indicar una perspectiva de beneficios más favorable en relación con el precio de las acciones.
A pesar de las preocupaciones sobre las presiones del margen de interés neto, Bridgewater Bancshares ha mantenido un margen de ingresos operativos del 47,41% durante los últimos doce meses a partir del 1T 2024, lo que demuestra la capacidad de la empresa para gestionar sus gastos operativos de manera eficaz. Sin embargo, el crecimiento de los ingresos ha experimentado un descenso, con un cambio del -15,7% en los últimos doce meses a partir del 1T 2024, que los inversores deben tener en cuenta al evaluar la trayectoria de crecimiento de la compañía.
Los consejos de InvestingPro destacan que los analistas han revisado recientemente a la baja sus expectativas de beneficios y prevén una caída de los ingresos netos este año, lo que coincide con las revisiones realizadas por Piper Sandler. A pesar de estas preocupaciones, los analistas predicen que la compañía seguirá siendo rentable este año. Además, Bridgewater Bancshares no paga actualmente dividendos, lo que puede influir en las decisiones de inversión de los accionistas centrados en los ingresos.
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