El jueves, Piper Sandler ajustó su precio objetivo para las acciones de Alerus Financial Corp. (NASDAQ:ALRS) a 22,50 dólares, frente a los 23,50 dólares anteriores, al tiempo que mantuvo una calificación neutral sobre el valor.
Este cambio se produce tras el anuncio de Alerus Financial de adquirir HMN Financial, Inc. (NASDAQ:HMNF) por aproximadamente 116,4 millones de dólares en una operación totalmente en acciones. Las condiciones de la operación suponen una prima del 33% en un día para los accionistas de HMN Financial, con un valor de transacción equivalente a 1,07 veces el valor contable tangible (TBV).
Se espera que la adquisición dé lugar a una dilución del TBV de alrededor del 10%, teniendo en cuenta los 21,7 millones de dólares de costes únicos antes de impuestos relacionados con la operación, que representan el 19% del valor de la operación.
A pesar de la dilución, las previsiones incluyen un periodo de recuperación del TBV de 2,2 años utilizando el método cruzado y un aumento previsto del 45% o más en los beneficios por acción (BPA) para 2025, incluidos los ajustes por las marcas de tipos y el doble cómputo de las pérdidas crediticias previstas actuales (CECL).
El análisis de Piper Sandler, sin embargo, estima un periodo de recuperación del TBV más largo, de 3,1 años, con el método simple. La empresa señala que la reacción del mercado a la noticia no fue sorprendente, ya que las acciones de Alerus Financial registraron un rendimiento inferior al del grupo en aproximadamente 500 puntos básicos el día del anuncio.
El bajo rendimiento se atribuye a la significativa dilución del TBV y a los limitados beneficios que se espera que la adquisición de HMN Financial añada a la franquicia de Alerus Financial, entre otros factores detallados.
El informe de Piper Sandler refleja una postura prudente sobre el impacto financiero inmediato de la adquisición en Alerus Financial. Destaca los posibles retos a los que se puede enfrentar la empresa a la hora de integrar la adquisición y materializar los beneficios previstos, incluida la revalorización prevista del BPA y la recuperación del TBV.
Opiniones de InvestingPro
Mientras Alerus Financial Corp. (NASDAQ:ALRS) navega por la reciente adquisición de HMN Financial, Inc. las métricas actuales de InvestingPro pintan un cuadro detallado de la salud financiera de la compañía. Con una capitalización bursátil de 390,2 millones de dólares y un PER de los últimos doce meses de 39,16, ALRS cotiza a un múltiplo de beneficios significativo, lo que sugiere que el mercado tiene grandes expectativas de crecimiento de los beneficios futuros. Sin embargo, los ingresos de la empresa han experimentado un descenso del 20,65% en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024, lo que indica posibles dificultades en la generación de ingresos.
En el lado positivo, ALRS cuenta con una rentabilidad por dividendo del 3,85%, que es un testimonio de su compromiso con el retorno a los accionistas, habiendo mantenido el pago de dividendos durante 40 años consecutivos. Este compromiso se ve reforzado por el crecimiento de los dividendos de la empresa del 5,56% durante el mismo periodo. Los inversores también pueden encontrar consuelo en el hecho de que los analistas predicen que ALRS seguirá siendo rentable este año, un sentimiento reforzado por la exitosa trayectoria de la empresa en los últimos doce meses.
Para aquellos que estén considerando invertir en Alerus Financial, los consejos de InvestingPro sugieren que, si bien la empresa ha aumentado su dividendo de forma constante y se espera que aumente sus ingresos netos, también se enfrenta a retos como la debilidad de los márgenes de beneficio bruto y las revisiones a la baja de los beneficios por parte de los analistas para el próximo periodo. Para profundizar en los datos financieros de ALRS y obtener más consejos de InvestingPro, los inversores interesados pueden consultar https://www.investing.com/pro/ALRS. Además, actualmente hay 7 consejos InvestingPro adicionales disponibles para ALRS. Para acceder a estos consejos, utilice el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o semestral Pro y Pro+.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.