MAYFIELD VILLAGE, OHIO - The Progressive Corporation (NYSE:PGR), proveedor líder de seguros, dio a conocer sus resultados financieros para mayo de 2024, revelando un crecimiento constante en primas y pólizas en vigor, junto con un ligero aumento en su ratio combinado en comparación con el año anterior.
En el mes que finalizó el 31 de mayo de 2024, Progressive declaró unas primas netas suscritas de 5.975 millones de dólares y unas primas netas devengadas de 5.857 millones de dólares. Los ingresos netos de la compañía se situaron en 235,7 millones de dólares, lo que se traduce en 0,40 dólares por acción disponibles para los accionistas ordinarios. En particular, Progressive experimentó una ganancia neta total realizada en valores antes de impuestos que ascendió a 117,6 millones de dólares.
El ratio combinado de la aseguradora, un indicador clave de rendimiento en el sector de los seguros, se situó en 100,4 para el año en curso, un aumento marginal respecto al ratio de 99,0 del mes del año anterior. El ratio combinado mide las pérdidas y gastos incurridos como porcentaje de las primas devengadas, y un ratio superior a 100 indica pérdidas de suscripción.
En términos de alcance de clientes, las líneas personales de Progressive mostraron un sólido crecimiento. Las pólizas en vigor de seguros de automóviles personales a través de agencias aumentaron un 5%, hasta 8,869 millones, mientras que las pólizas directas aumentaron un 10%, hasta 12,383 millones. En total, el segmento de automóviles personales creció un 8%, hasta 21,252 millones. Además, el total de líneas especiales y el total de líneas personales experimentaron un aumento del 8%, y el total del negocio de bienes creció un 12%.
Las líneas comerciales totales de la compañía también experimentaron un crecimiento, aunque más modesto, del 2%, con lo que el total de pólizas en vigor en toda la compañía ascendió a 31,919 millones, un 8% más que el año anterior.
Progressive ha ajustado su calendario de cierre contable mensual al calendario gregoriano a partir de octubre de 2023. No se espera que este cambio afecte significativamente a los resultados de suscripción trimestrales y anuales comunicados, pero puede afectar a las comparaciones mensuales interanuales desde octubre de 2023 hasta septiembre de 2024.
Progressive es conocida por ofrecer una gran variedad de productos de seguros, incluidos seguros de automóviles personales y comerciales, motocicletas, embarcaciones, vehículos recreativos y hogar. La empresa es reconocida como la segunda mayor aseguradora de automóviles personales de Estados Unidos y una de las principales vendedoras de seguros de motocicletas y embarcaciones.
Esta actualización financiera se basa en un comunicado de prensa emitido por The Progressive Corporation.
En otras noticias recientes, Progressive Corporation ha estado en el candelero con varios acontecimientos clave. El gigante de los seguros informó de un aumento significativo de los ingresos netos y del crecimiento de pólizas en varias líneas en abril, con primas netas suscritas de 6.180 millones de dólares y primas netas devengadas de 5.580 millones de dólares. Los ingresos netos del mes se situaron en 420,3 millones de dólares, con un beneficio por acción de 0,72 dólares para los accionistas ordinarios.
Los analistas de BMO Capital Markets y Roth MKM han fijado un precio objetivo de 235 dólares para Progressive, mientras que Wells Fargo Securities apunta ligeramente por debajo, a 232 dólares, y Morgan Stanley propone 227 dólares. Las estimaciones de BPA de los analistas para 2024 y 2025 han experimentado ligeros ajustes al alza, con BMO Capital Markets proyectando 13,33 y 13,31 dólares, respectivamente. Estas estimaciones se ven reforzadas por un aumento previsto de las primas netas suscritas, lo que refleja la confianza en la trayectoria de crecimiento de los ingresos de la empresa.
Las tasas de retención de clientes de Progressive han sido superiores a lo esperado, superando su media de 10 años en más de 250 puntos básicos. El giro estratégico de la empresa hacia un crecimiento ofensivo, a medida que disminuyen las presiones inflacionistas en el sector del automóvil y se fortalece el poder de fijación de precios, respalda esta creencia.
El crecimiento de la empresa no está exento de desafíos. Las tendencias estacionales pueden afectar a los márgenes y al crecimiento, y la naturaleza cíclica de los beneficios de los seguros de automóvil/hogar introduce un elemento de imprevisibilidad.
En cuanto a los analistas, Wells Fargo ajustó su precio objetivo para Progressive a 243 dólares, un ligero descenso desde el objetivo anterior de 244 dólares. Keefe, Bruyette & Woods mantuvo su calificación de "Market Perform" para Progressive con un precio objetivo estable de 207,00 dólares. BMO Capital Markets ajustó sus perspectivas financieras para Progressive, aumentando el precio objetivo de las acciones de Progressive a 235 $ desde el objetivo anterior de 234 $.
Estos son algunos de los acontecimientos recientes que han ido configurando la trayectoria de Progressive Corporation en el mercado.
Perspectivas de InvestingPro
Progressive Corporation (NYSE:PGR) continúa demostrando un sólido desempeño en el mercado de seguros, como lo reflejan los recientes resultados financieros de la compañía correspondientes a mayo de 2024. Con una capitalización de mercado de 119.250 millones de dólares, Progressive se erige como uno de los principales actores del sector. El ratio PER de la compañía, una métrica utilizada a menudo para medir la valoración de una acción, se sitúa actualmente en 20,72, lo que sugiere que los inversores están dispuestos a pagar 20,72 dólares por cada dólar de beneficios.
Un consejo de InvestingPro destaca que Progressive ha visto cómo un número significativo de analistas revisaban al alza sus expectativas de beneficios para el próximo periodo, lo que indica una posible confianza en los resultados futuros de la empresa. Esto se ve respaldado por el hecho de que Progressive ha mantenido el pago de dividendos durante 15 años consecutivos, lo que demuestra su compromiso de devolver valor a los accionistas.
A pesar de las preocupaciones sobre los débiles márgenes de beneficio bruto, que se sitúan en el 12,18% para los últimos doce meses a partir del 1T 2024, los flujos de caja de Progressive han sido lo suficientemente robustos como para cubrir cómodamente los pagos de intereses. Esta resistencia financiera es crucial para mantener la estabilidad y la confianza de los inversores, especialmente en un sector que puede verse afectado por acontecimientos impredecibles que den lugar a siniestros.
Los inversores también deben tener en cuenta que las obligaciones a corto plazo de la empresa superan actualmente sus activos líquidos, lo que puede requerir una gestión financiera cuidadosa. Sin embargo, el sólido historial de rentabilidad de Progressive en la última década, incluidos los elevados rendimientos del último año, sugiere que la empresa es experta en sortear tales retos.
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