El martes, la firma de inversión Raymond James inició la cobertura de las acciones de Boyd Gaming (NYSE:BYD), asignando un rating de Outperform con un precio objetivo de 67,00 dólares. Esta nueva calificación se produce después de que la compañía presentara unos resultados del primer trimestre más débiles de lo esperado, lo que provocó una importante caída en el precio de sus acciones.
Los resultados del primer trimestre de Boyd Gaming suscitaron una postura cautelosa por parte de la dirección de la empresa durante la presentación de resultados, lo que contribuyó a una caída de las acciones de la empresa de aproximadamente un 15%.
A pesar de las expectativas de otro trimestre difícil por delante, Raymond James cree que el precio actual de las acciones ya refleja una reducción de las expectativas de beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación, amortización y costes de reestructuración o alquiler (EBITDAR).
La firma subraya la solidez del balance de Boyd Gaming y el valor de sus propiedades inmobiliarias como razones para un múltiplo premium. Las continuas recompras de acciones también se consideran un factor que debería respaldar la cotización.
Para llegar al precio objetivo de 67 dólares, Raymond James empleó un enfoque de valoración que combina múltiplos de EBITDA con un análisis de suma de las partes.
Para ello, aplicó un múltiplo EBITDAR medio de 6,7 veces a las operaciones terrestres y digitales de Boyd Gaming. Después de ajustar la deuda neta y la deuda de arrendamiento capitalizada, añadieron un valor estimado de 450 millones de dólares por la participación del 5% de la compañía en FanDuel, lo que llevó a la determinación del valor por acción.
Perspectivas de InvestingPro
Boyd Gaming (NYSE:BYD) ha estado en el punto de mira tras su reciente informe de resultados y el posterior inicio de cobertura por parte de Raymond James. La calificación "Outperform" y el precio objetivo de 67,00 dólares indican una perspectiva positiva por parte de la firma de inversión. Para proporcionar más contexto a los inversores, datos recientes de InvestingPro muestran que Boyd Gaming tiene una capitalización de mercado de 5.230 millones de dólares y una relación precio/beneficios de 9,86, que se ajusta a 8,08 en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024. Esto sugiere una posición potencialmente infravalorada en relación con los beneficios, especialmente teniendo en cuenta el impresionante margen de beneficio bruto de la empresa del 63,11% para el mismo período.
Además, los consejos de InvestingPro destacan que la agresiva estrategia de recompra de acciones por parte de la dirección y el elevado rendimiento para el accionista podrían considerarse signos positivos de confianza en el valor de la empresa. Además, a pesar de que algunos analistas han revisado a la baja sus beneficios para el próximo periodo, todavía se espera que Boyd Gaming sea rentable este año y lo ha sido en los últimos doce meses. Para los inversores que buscan crecimiento a largo plazo, cabe destacar que Boyd Gaming ha demostrado una sólida rentabilidad en los últimos cinco años.
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