El martes, RBC Capital Markets mantuvo su calificación Outperform y su precio objetivo de 58,00 dólares para las acciones de General Motors (NYSE:GM), tras el anuncio del fabricante de automóviles de una nueva autorización de recompra de acciones por valor de 6.000 millones de dólares. General Motors reveló hoy que su consejo ha aprobado el nuevo plan de recompra, que sigue a una recompra acelerada de acciones por valor de 10.000 millones de dólares anunciada en noviembre de 2023.
A la empresa aún le quedaban 1.400 millones de dólares de su programa anterior y ha recomprado 300 millones de dólares en acciones en el primer trimestre de 2024. General Motors prevé completar los 1.100 millones de dólares restantes de su plan anterior antes de que finalice el segundo trimestre de 2024.
General Motors ha demostrado un fuerte compromiso con la devolución de capital a los accionistas, con un total de 2.500 millones de dólares en recompra de acciones en 2022, 11.100 millones en 2023 y otros 1.400 millones previstos en el primer semestre de 2024. Esto suma un total acumulado de 15.000 millones de dólares en sólo dos años y medio.
El pago de dividendos también ha contribuido al retorno de capital, con 300 millones de dólares en 2022, 500 millones en 2023 y 300 millones previstos en el primer semestre de 2024, lo que supone un total acumulado de 1.100 millones de dólares en el mismo periodo. En conjunto, las recompras y los dividendos representan un retorno total de 16.100 millones de dólares a los accionistas, lo que equivale al 30% de la capitalización bursátil de la empresa.
La nueva autorización de recompra de acciones se considera una señal de la confianza de General Motors en sus perspectivas a corto plazo, a pesar de la preocupación por los elevados inventarios de los concesionarios y los precios en toda la industria automovilística.
Según datos propiedad de RBC, General Motors tiene la mejor posición de inventarios de concesionarios entre los tres grandes fabricantes de automóviles de Detroit en Estados Unidos, manteniéndose por debajo de los niveles previos a la pandemia. Los buenos resultados de la empresa se atribuyen en parte a los importantes ingresos procedentes de sólo cuatro modelos, que representan el 45% de los ingresos de los concesionarios en lo que va de año.
El análisis de RBC sugiere que la estrategia empleada por General Motors podría tener implicaciones positivas para otros fabricantes de equipos originales (OEM) con políticas similares de devolución de capital.
Se espera que Stellantis, por ejemplo, devuelva 7.700 millones de euros a los accionistas en 2024, incluidos 3.000 millones en recompras y 4.700 millones en dividendos. Aunque Stellantis tiene los niveles de inventario de concesionarios más elevados de los Tres de Detroit, se prevé que el lanzamiento de nuevos productos en la segunda mitad del año ayude a reducir estos inventarios.
Las agresivas estrategias de devolución de capital de empresas como General Motors y Stellantis están empezando a crear una brecha de rendimiento entre ellas y otros fabricantes de automóviles que son menos agresivos o incapaces de devolver capital a niveles similares. Esta divergencia en la estrategia está empezando a reflejarse en la evolución del precio de las acciones, como señala RBC Capital Markets.
En otras noticias recientes, General Motors (GM) ha anunciado un nuevo programa de recompra de acciones, con el que planea recomprar 6.000 millones de dólares de sus acciones en circulación. Esta medida sigue a un programa de recompra acelerada de acciones por valor de 10.000 millones de dólares iniciado en noviembre de 2023 y a un aumento del dividendo del 33% a principios de año.
El director financiero de la empresa, Paul Jacobson, subrayó el compromiso de GM con el valor para el accionista, respaldado por el crecimiento constante de los ingresos y la rentabilidad de sus operaciones tanto de motores de combustión interna como de vehículos eléctricos.
En otro orden de cosas, la Administración Nacional de Seguridad del Tráfico por Carretera (NHTSA) ha revisado las normas de ahorro de combustible, lo que supone una reducción significativa de las sanciones para los fabricantes de automóviles, entre ellos GM.
El objetivo de las nuevas normas es alcanzar una media de 50,4 millas por galón en 2031, lo que supone una reducción significativa de los 14.000 millones de dólares previstos anteriormente en concepto de multas para el sector. Para GM, esto se traduce en unos 906 millones de dólares en multas, frente a los 6.500 millones propuestos inicialmente.
La consejera delegada de GM, Mary Barra, expresó recientemente el compromiso de la empresa con el desarrollo de la tecnología de vehículos autónomos, destacando su potencial para mejorar la seguridad vial al reducir los errores humanos.
Mientras tanto, GM Defense, filial de GM, se ha asociado con Mistral Inc. para integrar tecnología avanzada de munición de merodeo en su vehículo utilitario táctico ligero. Estos son algunos de los últimos avances de GM, que sigue innovando y aportando valor a sus accionistas.
Perspectivas de InvestingPro
Los recientes movimientos de General Motors para aumentar el valor para el accionista mediante la recompra de acciones se han visto complementados por sus métricas financieras y su comportamiento en el mercado. Según datos en tiempo real de InvestingPro, la capitalización bursátil de GM se sitúa en 54.250 millones de dólares, con un PER notablemente bajo de 5,85, que se reduce aún más hasta 5,08 cuando se ajusta a los últimos doce meses a partir del 1T 2024. El crecimiento de los ingresos de la empresa sigue siendo sólido, con un aumento del 8,79% en los últimos doce meses y una subida trimestral del 7,58% hasta el primer trimestre de 2024. Estas cifras se alinean con el agresivo plan de recompra de la compañía, lo que indica una confianza en su estabilidad financiera y perspectivas de crecimiento.
Los consejos de InvestingPro destacan que GM no sólo cotiza a un bajo múltiplo de beneficios, sino que también implica un fuerte rendimiento del flujo de caja libre, lo que podría resultar atractivo para los inversores en valor. Las métricas de valoración y rendimiento de la empresa, como una rentabilidad del 20,66% en los últimos tres meses y un aumento del precio del 42,46% en los últimos seis meses, subrayan su reciente éxito en el mercado. Además, con GM cotizando cerca de su máximo de 52 semanas y los analistas pronosticando rentabilidad este año, las acciones de la empresa podrían resultar atractivas para quienes busquen oportunidades de inversión en el sector del automóvil.
Los lectores interesados en un análisis en profundidad tienen a su disposición otros 11 consejos de InvestingPro, que ofrecen una visión completa de la salud financiera y la posición de mercado de General Motors. Para tener acceso a estos análisis exclusivos, considere la posibilidad de utilizar el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o semestral Pro y Pro+ en InvestingPro.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.