El martes, RBC Capital ajustó sus perspectivas financieras para Albertsons Companies Inc. (NYSE: ACI), reduciendo el precio objetivo de la cadena de supermercados a 22 dólares desde los 23 dólares anteriores, mientras mantiene una calificación de Outperform en la acción. El ajuste se produce cuando el analista prevé un modesto aumento de las ventas en las mismas tiendas para 2024, anticipando una subida del 0,8%.
Esta previsión se basa en la fortaleza continuada del sector farmacéutico, que probablemente se verá contrarrestada en cierta medida por la debilidad del segmento de alimentación básica, especialmente si se tienen en cuenta las elevadas tasas de inflación del año anterior.
La empresa también revisó su previsión de EBITDA ajustado (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones) de Albertsons para 2024 hasta 4.000 millones de dólares, una disminución con respecto a la estimación anterior de 4.100 millones de dólares. El cambio refleja un cambio en el crecimiento previsto del EBITDA ajustado, que ahora se prevé que se produzca más tarde en el año.
Este crecimiento más tardío se atribuye al impacto de la combinación de productos y al calendario de las iniciativas de productividad que se espera que Albertsons aplique.
El nuevo precio objetivo de RBC Capital, de 22 dólares, se basa en un escenario ponderado por probabilidades. La empresa asigna aproximadamente un 65% de probabilidad a la posibilidad de que el acuerdo fracase, asignando un valor fundamental de 20 dólares a las acciones de Albertsons. Esta valoración se calcula utilizando aproximadamente 5 veces el EBITDA ajustado revisado para 2024, excluyendo una comisión de ruptura de 600 millones de dólares que se adeudaría si el acuerdo no se materializa.
Por el contrario, existe aproximadamente un 35% de posibilidades de que la adquisición se lleve a cabo según lo previsto. En este caso, el valor estimado por acción sería de 27,25 $, derivado del precio de compra acordado de 34,10 $ menos el dividendo especial de 6,85 $ que se pagaría.
El análisis de RBC Capital indica que, a pesar de la rebaja del precio objetivo, la firma sigue viendo un potencial positivo en la evolución de las acciones de Albertsons, por lo que mantiene una calificación de "Outperform". Las nuevas estimaciones y expectativas tienen en cuenta las condiciones actuales del mercado y la dinámica empresarial de Albertsons a medida que la compañía navega a lo largo del año.
Perspectivas de InvestingPro
Albertsons Companies Inc. (NYSE: ACI) cotiza actualmente con un atractivo múltiplo de beneficios, con un PER de 9,13, inferior al PER ajustado de los últimos doce meses al tercer trimestre de 2024, de 7,83. Esta valoración sugiere que la acción puede estar infravalorada en relación con su potencial de beneficios. Además, Albertsons ha demostrado un crecimiento estable de los ingresos del 3,12% en los últimos doce meses, lo que indica un rendimiento constante en la generación de ventas. A pesar de cierta volatilidad del mercado, las acciones de la empresa han mostrado una baja volatilidad de precios, lo que podría atraer a los inversores que buscan una inversión más estable en el sector de distribución y venta al por menor de bienes de consumo básico.
Los consejos de InvestingPro destacan que Albertsons es un actor destacado en su sector y los analistas predicen que la empresa seguirá siendo rentable este año, ya que lo ha sido en los últimos doce meses. Esto es consistente con la perspectiva positiva de RBC Capital sobre la acción. Sin embargo, cabe señalar que Albertsons cotiza cerca de su mínimo de 52 semanas, lo que podría suponer una oportunidad de compra para los inversores que crean en los fundamentales y las perspectivas a largo plazo de la empresa. Para aquellos que deseen profundizar más, InvestingPro ofrece consejos adicionales, incluido un análisis de la posición de liquidez de la empresa, con obligaciones a corto plazo que superan los activos líquidos, lo que podría ser una consideración importante para la evaluación del riesgo.
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