El jueves, TD Cowen mantuvo la calificación de "mantener" para las acciones de Franklin Resources (NYSE:BEN) con un precio objetivo estable de 24,00 dólares. Tras el cierre del mercado el miércoles, Franklin Resources reveló sus activos bajo gestión (AUM, por sus siglas en inglés) a 30.09.2023, lo que según la firma presentó un panorama mixto.
Por un lado, hubo un aumento en la pérdida de clientes relacionada con Western Asset Management Company (WAMCO), lo que se describió como preocupante. Por otro lado, la pérdida de clientes reportada por esta unidad pareció alinearse con las expectativas del mercado, y los AUM "centrales", excluyendo WAMCO, mostraron fortaleza, particularmente en renta variable, lo que destacó frente a las tendencias más débiles observadas entre sus competidores.
El analista de TD Cowen señaló que el sólido desempeño en los volúmenes centrales fue liderado por resultados positivos en renta variable, lo que contrastó con el débil rendimiento observado en instituciones financieras similares. A pesar de la acelerada pérdida de clientes en WAMCO, la evaluación general de los AUM de Franklin Resources se consideró relativamente estable. TD Cowen esperaba que las acciones de Franklin Resources tuvieran un desempeño mixto el día del anuncio.
El análisis de TD Cowen sobre el último informe de AUM de Franklin Resources destaca los factores duales que influyen en la valoración actual de la empresa. Si bien las preocupaciones sobre la acelerada pérdida de clientes en WAMCO son evidentes, los sólidos resultados en los volúmenes centrales proporcionan un contrapeso. La calificación de "mantener" indica que TD Cowen no ve actualmente una razón convincente para cambiar su postura de inversión en Franklin Resources.
Se espera que los inversores sopesen estos factores al considerar la salud financiera y las perspectivas de crecimiento de Franklin Resources. El desempeño de las acciones de la empresa tras la publicación del informe de AUM reflejará la reacción del mercado a esta mezcla de indicadores positivos y negativos. La capacidad de Franklin Resources para gestionar la pérdida de clientes y mantener sólidos volúmenes centrales probablemente seguirá siendo un foco de atención para analistas e inversores por igual.
En otras noticias recientes, Franklin Resources informó un aumento del 1,3% en los ingresos operativos ajustados, alcanzando los 424,9 millones de dólares, y un incremento del 15% en los activos bajo gestión en comparación con el año anterior, concluyendo el trimestre con 1,65 billones de dólares. La empresa también anunció el cierre de su fondo Macro Opportunities de 2.000 millones de dólares tras una investigación de la SEC y la salida de Ken Leech de Western Asset Management. Michael Buchanan ha asumido desde entonces el cargo de único Director de Inversiones de Western Asset Management.
Las firmas de análisis han estado activas en su cobertura de Franklin Resources. TD Cowen mantuvo la calificación de "mantener" para la empresa, manteniendo el precio objetivo en 24 dólares. Barclays inició la cobertura de la empresa, asignando una calificación de "infraponderar" con un precio objetivo de 20,00 dólares, citando desafíos continuos en sus segmentos de renta variable y renta fija activos.
En el ámbito de los activos digitales, Franklin Templeton, junto con varias otras instituciones financieras, lanzó los primeros fondos cotizados en bolsa de Estados Unidos vinculados al ether. La empresa también mantuvo su dividendo trimestral en efectivo en 0,31 dólares por acción, un aumento del 3,3% respecto al mismo trimestre del año anterior. Estos son algunos de los desarrollos recientes para Franklin Resources.
Perspectivas de InvestingPro
Los datos financieros recientes y el rendimiento en el mercado de Franklin Resources ofrecen un contexto adicional al informe de AUM discutido en el artículo. Según InvestingPro, el ratio P/E de la empresa se sitúa en 12,14, con un ratio P/E ajustado de 9,37 para los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024. Este ratio P/E relativamente bajo, combinado con el hecho de que la acción cotiza cerca de su mínimo de 52 semanas, sugiere que el mercado podría estar descontando preocupaciones como la pérdida de clientes de WAMCO mencionada en el artículo.
A pesar de estos desafíos, Franklin Resources mantiene un sólido perfil de dividendos. La empresa ofrece un rendimiento por dividendo significativo del 6,32% y ha mantenido los pagos de dividendos durante 44 años consecutivos, como destacan los consejos de InvestingPro. Este historial constante de dividendos podría resultar atractivo para los inversores centrados en los ingresos, especialmente dadas las incertidumbres actuales del mercado.
El crecimiento de los ingresos de la empresa del 5,78% en los últimos doce meses y del 7,82% en el tercer trimestre de 2024 se alinea con la mención en el artículo de sólidos volúmenes centrales, particularmente en renta variable. Sin embargo, el crecimiento del EBITDA del -8,2% en los últimos doce meses indica cierta presión sobre la rentabilidad, que puede estar relacionada con los problemas de pérdida de clientes discutidos.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 7 consejos adicionales para Franklin Resources, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición en el mercado de la empresa.
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