NUEVA YORK - El asesor de inversiones Rubric Capital Management LP, que gestiona fondos que poseen aproximadamente el 9,0% de Xperi Inc. (NYSE: XPER), ha emitido una carta abierta a los accionistas de Xperi, cuestionando la exactitud de la reciente presentación de Xperi a los inversores y abogando por sus propios candidatos para el consejo de la compañía.
En la carta de Rubric, publicada hoy, se acusa a Xperi de obtener resultados insuficientes desde su escisión, alegando que la empresa ha falseado su rentabilidad total para los accionistas (RTA) al excluir un trimestre completo de negociación, inflando su RTA en un 58%. La empresa de inversión también critica el programa de recompra de acciones de 100 millones de dólares anunciado recientemente por Xperi, calificándolo de "escaparate", y cuestiona el compromiso de la empresa de ejecutar la recompra.
Además, Rubric impugna las afirmaciones de Xperi de dilución en línea con sus pares, argumentando que la narrativa de dilución de la compañía es engañosa debido a un aumento del 53% en opciones y unidades de acciones restringidas (RSU). La carta también cuestiona la representación de Xperi de la compensación ejecutiva y su inversión en el negocio Perceive, lo que sugiere que, o bien las divulgaciones anteriores eran erróneas o la compañía está engañando actualmente a los inversores.
La carta señala además que los directores de Xperi no han realizado compras significativas de acciones de la empresa con su propio capital, argumentando que esto demuestra una falta de alineación con los intereses de los accionistas. Por el contrario, Rubric hace hincapié en su importante participación en el capital y en su alineación con otros accionistas.
Rubric también afirma que Xperi no está cumpliendo sus objetivos financieros fijados durante el Día del Inversor de 2022 y cuestiona la credibilidad de la empresa y su capacidad de ejecución. La carta concluye acusando a la junta de Xperi de actuar de mala fe durante las discusiones del acuerdo y de intentar socavar la elección de los accionistas ofreciendo al candidato de Rubric, Thomas Lacey, un puesto de consultor remunerado para que se retire de la elección.
Rubric está instando a los accionistas a votar por sus candidatos, Thomas A. Lacey y Deborah S. Conrad, en la tarjeta blanca de representación para traer la rendición de cuentas y la alineación de la junta de Xperi. Este llamamiento a la acción se basa en la creencia de que los actuales miembros del consejo no representan adecuadamente los intereses de los accionistas.
Este artículo se basa en un comunicado de prensa de Rubric Capital Management LP.
Opiniones de InvestingPro
Mientras Xperi Inc. (NYSE: XPER) se encuentra en el centro de una disputa contenciosa con Rubric Capital Management, los datos en tiempo real y las perspectivas de InvestingPro ofrecen una imagen más clara de la salud financiera de la empresa y el rendimiento del mercado. Xperi tiene una capitalización bursátil de 473,27 millones de dólares, lo que refleja su valoración en el mercado. A pesar de los desafíos, la compañía cuenta con un impresionante margen de beneficio bruto del 77,25% durante los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023, lo que subraya su capacidad para mantener la rentabilidad de sus productos y servicios.
Los consejos de InvestingPro destacan que Xperi tiene más efectivo que deuda en su balance, lo que sugiere una posición financiera estable que podría capear las posibles fluctuaciones del mercado. Además, los activos líquidos de la empresa superan sus obligaciones a corto plazo, lo que proporciona una prueba más de su resistencia financiera. Esto es particularmente relevante dado el actual escrutinio de las estrategias financieras de Xperi y la representación del valor para el accionista.
InvestingPro también observa un gran repunte de la cotización en los últimos seis meses, con una rentabilidad total del 27,7%, lo que podría indicar la confianza del mercado en la trayectoria de la empresa o su respuesta a acontecimientos concretos. Sin embargo, es importante señalar que dos analistas han revisado a la baja sus beneficios para el próximo periodo, lo que podría indicar unas expectativas moderadas sobre los resultados futuros de Xperi.
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