NUEVA YORK - El asesor de inversiones Rubric Capital Management LP, que gestiona fondos que poseen aproximadamente el 9,0% de las acciones ordinarias de Xperi Inc., ha pedido cambios significativos en el consejo de administración de la empresa.
En una declaración de representación definitiva presentada ante la SEC, Rubric nominó a Thomas A. Lacey y Deborah S. Conrad para su elección a la junta de Xperi en la próxima reunión anual de accionistas el 24 de mayo de 2024.
La carta de Rubric a los accionistas de Xperi destaca una historia de bajo rendimiento operativo, excesiva compensación ejecutiva y mala asignación de capital bajo el actual consejo. El asesor de inversiones insta a los accionistas a apoyar a sus candidatos, que cree que pueden revertir la suerte de la empresa y reconstruir el valor para los accionistas.
La carta critica los resultados financieros de la compañía desde su escisión de su predecesora el 1 de octubre de 2022, señalando que las acciones de Xperi han tenido un rendimiento inferior en comparación con puntos de referencia como el índice S&P Software y el Russell 3000.
Rubric contrasta esta situación con el rendimiento de Xperi bajo la dirección de su candidato Thomas A. Lacey, que anteriormente ocupó el cargo de consejero delegado y obtuvo rendimientos superiores a los del Russell 3000.
Rubric también señala el rendimiento del margen de Xperi, que está por detrás de sus pares a pesar de los márgenes brutos más altos, atribuyendo esto a una estructura de gastos excesiva. La carta sugiere que alinear los márgenes de Xperi con los de sus homólogas podría aumentar significativamente el valor de las acciones de la empresa.
El asesor de inversiones condena las prácticas de compensación de la junta actual, destacando la emisión de más de 4,2 millones de RSU a personas con información privilegiada y un gasto de compensación basado en acciones de aproximadamente 70 millones de dólares en 2023. Esta compensación se produjo a pesar del modesto crecimiento de los ingresos y una reducción en la orientación del EBITDA.
Además, Rubric critica las decisiones de asignación de capital de Xperi, incluida la gestión de las inversiones en Perceive Corporation y la venta de su división AutoSense a Tobii AB, que consideran indicativas de una mala toma de decisiones.
Rubric expresa su confianza en que sus candidatos, Lacey y Conrad, con su liderazgo y experiencia, puedan abordar los problemas operativos, alinear la remuneración de los ejecutivos con los intereses de los accionistas y mejorar la asignación de capital. La carta finaliza instando a los accionistas a votar a favor de estos cambios utilizando la tarjeta de representación BLANCA proporcionada.
Esta petición de cambios en el consejo de Xperi se basa en un comunicado de prensa de Rubric Capital Management LP.
Opiniones de InvestingPro
A medida que Xperi Inc. se enfrenta a un momento crucial con el impulso de Rubric Capital Management para los cambios de la junta, los inversores están considerando la salud financiera de la empresa y las perspectivas de futuro. Según datos en tiempo real de InvestingPro, Xperi Inc. tiene una capitalización bursátil de aproximadamente 438,14 millones de dólares.
A pesar de las preocupaciones planteadas por Rubric, los márgenes de beneficio bruto de Xperi siguen siendo impresionantes, con un 77,25% en los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023, lo que indica una gran capacidad para controlar los costes en relación con sus ingresos.
InvestingPro consejos revelan que Xperi no está pagando dividendos, que puede ser una consideración para los inversores centrados en los ingresos. Aún así, los analistas predicen que la empresa será rentable este año, lo que sugiere un potencial de mejora financiera en el futuro. Además, Xperi tiene más efectivo que deuda en su balance, lo que proporciona cierta estabilidad financiera en medio de las críticas operativas señaladas por Rubric.
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