El lunes, Scotiabank ajustó su perspectiva sobre Braze Inc (NASDAQ:BRZE), una plataforma de compromiso con el cliente, reduciendo el precio objetivo a 48 dólares desde los 58 dólares anteriores, al tiempo que mantiene una calificación de Sector Perform. El ajuste se produce después de que las acciones de Braze cayeran más de un 25% desde el informe de resultados del cuarto trimestre, un descenso atribuido a la debilidad general del sector.
El analista del banco cree que la valoración de Braze sigue siendo razonable, cotizando a aproximadamente 8 veces el Beneficio Bruto esperado para el año natural 2025, lo que supone alrededor de 1,5 veces más en comparación con sus homólogas. A pesar del difícil entorno de la demanda y del retroceso del sector, el analista sugiere que Braze no necesita elevar sus previsiones para el año financiero 2025 para que la acción tenga un buen comportamiento tras el informe de resultados.
Las estimaciones de consenso de crecimiento de la facturación y los ingresos de Braze se sitúan en el 29% y el 25%, respectivamente, lo que Scotiabank considera conservador. Existe la posibilidad de un ligero aumento con respecto a la proyección de crecimiento del 22% de la empresa para el ejercicio fiscal de 25 años. Los factores clave que podrían influir en el valor son la fortaleza de las reservas del primer trimestre, las tasas netas de retención (NRR), que se han mantenido sólidas, y la incorporación de nuevos clientes.
El informe también señala que las previsiones actuales de Braze tienen en cuenta las presiones incrementales derivadas del crecimiento de nuevos clientes, lo que hace que las NRR y el crecimiento de clientes sean factores más significativos que en resultados anteriores. Además, se espera que la finalización de un año completo desde la adquisición de North Star proporcione vientos de cola a los resultados del primer trimestre de 2025.
Scotiabank anticipa que unos volúmenes de WhatsApp superiores a los previstos pueden crear vientos en contra del margen bruto en el primer trimestre. Sin embargo, el analista espera que haya una ligera ventaja sobre los márgenes operativos del consenso del 10%. Las estimaciones de ingresos operativos para el ejercicio fiscal de 25 años, que sugieren un margen operativo del 4%, se consideran conservadoras, y cualquier subida se considera crucial dados los vientos en contra del margen bruto.
Por último, el informe destaca la impresionante expansión de grandes clientes de Braze y la incorporación de clientes con unos ingresos recurrentes anuales (ARR) de 500.000 dólares. El banco busca indicios de que los vientos en contra en el sector comercial están disminuyendo. Los comentarios de la dirección sobre la fuerte expansión de las cohortes de renovación de COVID subrayan la durabilidad del crecimiento de Braze y el retorno de la inversión que proporciona a los usuarios.
Perspectivas de InvestingPro
Con Braze Inc (NASDAQ:BRZE) experimentando un notable descenso en el precio de las acciones, los puntos de vista de InvestingPro se vuelven particularmente valiosos para los inversores que buscan una comprensión más profunda de la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado. Un consejo de InvestingPro destaca que Braze tiene más efectivo que deuda en su balance, lo que puede ser un signo de estabilidad financiera en tiempos de incertidumbre. Además, aunque los analistas han moderado sus expectativas de beneficios para el próximo periodo, los activos líquidos de Braze superan las obligaciones a corto plazo, lo que proporciona cierta tranquilidad sobre la capacidad de la empresa para cumplir sus compromisos financieros inmediatos.
Desde el punto de vista de los datos, la capitalización bursátil de Braze se sitúa en 3.800 millones de dólares y, a pesar de los recientes desafíos, la empresa ha registrado un crecimiento de los ingresos del 32,74% en los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2024. Sin embargo, el ratio PER de la compañía es actualmente negativo en -32,56, lo que refleja las preocupaciones sobre la rentabilidad a corto plazo, como se hizo eco de un consejo de InvestingPro de que los analistas no prevén que la compañía sea rentable este año. Además, la cotización ha registrado importantes caídas en los últimos tres y seis meses, con rendimientos totales del -34,1% y el -33,13%, respectivamente.
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