El miércoles, CFRA, una destacada firma de investigación financiera, ajustó su perspectiva sobre Analog Devices (NASDAQ:ADI), aumentando el precio objetivo de la compañía de semiconductores a 240 $ desde los 193 $ anteriores. La empresa ha mantenido la calificación de "mantener".
La mejora refleja un cambio positivo en la valoración de la empresa, ya que el nuevo precio objetivo a 12 meses de CFRA se basa en una relación precio/beneficios (PER) de 27,6 veces su estimación de beneficios por acción (BPA) para el año natural 2025 de 8,69 dólares. Esta relación precio/beneficio es superior a la media histórica a cinco años de la empresa, de 23,5 veces, lo que sugiere una recuperación de lo que la empresa considera unos fundamentales mínimos.
CFRA ha mantenido sin cambios sus estimaciones de beneficios para el año fiscal 2024 (que finaliza en octubre) en 6,39 dólares por acción y para el año fiscal 2025 en 8,13 dólares por acción. En el trimestre de enero, Analog Devices registró unos beneficios de 1,40 dólares por acción, cifra significativamente superior a la estimación de consenso de 1,71 dólares.
Sin embargo, las ventas disminuyeron un 34%, un resultado que sigue siendo mejor de lo esperado. El descenso de las ventas afectó a todos los segmentos: industrial, comunicaciones, automoción y consumo cayeron un 44%, 45%, 10% y 9%, respectivamente.
El margen bruto también cayó al 66,7% desde el 73,7%, afectado por una combinación de productos menos favorable y una disminución de los ingresos y la utilización. Esto formaba parte de la estrategia de la empresa para normalizar el inventario del canal.
A pesar de estos retos, la CFRA cree que Analog Devices ha superado el punto más bajo del ciclo empresarial y prevé una recuperación secuencial en su negocio industrial, que se prevé que crezca en la segunda mitad del año y representa aproximadamente el 50% de sus ingresos.
También se espera que Analog Devices se beneficie de un entorno operativo más sólido, ya que su objetivo es volver a reducir los plazos de entrega a siete u ocho semanas. El enfoque de la empresa en el crecimiento del contenido dentro de los sectores automovilístico e industrial se considera un motor potencial para futuras ganancias. CFRA también anticipa que Analog Devices devolverá todo el exceso de flujo de caja libre a sus accionistas, lo que refuerza el compromiso de la empresa con el valor para el accionista.
Perspectivas de InvestingPro
Según los últimos datos facilitados por InvestingPro, Analog Devices (NASDAQ:ADI) cuenta con una capitalización bursátil de 117.350 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector de los semiconductores. A pesar de los retos descritos en el artículo, el compromiso de ADI con el valor para el accionista queda patente en su historial de dividendos, ya que la empresa ha aumentado su dividendo durante 22 años consecutivos. Este es un testimonio de su estabilidad financiera y su enfoque favorable a los inversores.
Los datos de InvestingPro también muestran que ADI cotiza a un PER de 41,79, con un PER ajustado de 39,22 para los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024. Esto es coherente con el análisis de CFRA sobre la valoración de la empresa, que anticipa una recuperación de sus beneficios. Además, las acciones de la empresa han demostrado una fuerte rentabilidad en el último mes, con una subida del 16,28%, y cotizan cerca de su máximo de 52 semanas, al 99,97% del precio máximo.
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