El miércoles, BMO Capital Markets ajustó su precio objetivo para las acciones de FMC Corporation (NYSE:FMC), una de las principales empresas del sector de soluciones agrícolas. La empresa aumentó su objetivo de 61 a 62 dólares, manteniendo una calificación de "Market Perform".
La decisión de elevar el precio objetivo se produce porque el analista de BMO Capital prevé un ligero aumento de las estimaciones de beneficios de la compañía para 2024. Se espera que las proyecciones a largo plazo para 2025 y 2026 se alineen estrechamente con el consenso actual, estimando un EBITDA de aproximadamente 1.250-1.300 millones de dólares para 2026.
Esta cifra es coherente con las expectativas del mercado en general, pero no alcanza las aspiraciones de la propia FMC de lograr entre 1.300 y 1.500 millones de dólares de EBITDA para ese año.
El objetivo de valoración fijado por BMO Capital se basa en un múltiplo de alrededor de 11,5 veces el valor de empresa previsto para 2024 en relación con el EBITDA (EV/EBITDA) y de 8,5 veces el EV/EBITDA de 2026. El análisis de la empresa indica que la dirección de FMC es optimista sobre las perspectivas de la empresa, ya que espera una mejor visibilidad y posibles vientos de cola en la segunda mitad de 2024 y más allá en 2025 y 2026.
En caso de que FMC alcance incluso el extremo inferior de su objetivo de EBITDA para 2026, BMO Capital sugiere que la aplicación de un múltiplo más alto de 10 veces EV/EBITDA -que se considera justo en comparación con el rango histórico de aproximadamente 11 a 13 veces- implicaría un precio de la acción en el rango de 75 a 80 dólares.
Esta valoración, según el analista, no presenta un caso demasiado convincente para la acción dado el equilibrio entre riesgo y recompensa, pero tampoco respalda una perspectiva excesivamente bajista.
Opiniones de InvestingPro
A la luz del reciente ajuste del precio objetivo de BMO Capital Markets para FMC Corporation, los datos y consejos actuales de InvestingPro ofrecen un contexto adicional para los inversores. Con una capitalización bursátil de 8.330 millones de dólares y un PER inferior a la media del sector (6,38), FMC cotiza con un descuento en relación con el crecimiento de sus beneficios a corto plazo. Esto podría suponer una oportunidad para los inversores en valor, sobre todo teniendo en cuenta el sólido historial de dividendos de la empresa, que ha mantenido los pagos durante 19 años consecutivos y los ha aumentado en los últimos seis.
Los consejos de InvestingPro destacan la importante rentabilidad de la empresa en la última semana, con una rentabilidad total del precio del 15,54%, y una fuerte rentabilidad en los últimos tres meses del 29,47%. Estas cifras sugieren un impulso positivo a corto plazo para las acciones de FMC.
Además, los analistas predicen rentabilidad para la empresa este año, lo que concuerda con las perspectivas positivas sobre los beneficios comentadas por BMO Capital Markets. Aun así, es importante que los inversores tengan en cuenta que cinco analistas han revisado a la baja sus beneficios para el próximo periodo, y se espera que los ingresos netos caigan este año, lo que podría ser un punto de preocupación.
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