El viernes, BofA Securities mantuvo una perspectiva positiva sobre Honeywell International (NASDAQ:HON), reiterando una calificación de Comprar y un objetivo de cotización de 250,00 dólares. El respaldo se produce tras el reciente anuncio de Honeywell de que adquirirá CAES a Advent International por 1.900 millones de dólares.
Esta operación totalmente en efectivo, que se espera cerrar en el segundo semestre de 2024, se ha valorado en aproximadamente 14 veces los beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EV/EBITDA) estimados para 2024, teniendo en cuenta los ajustes fiscales. Excluyendo el beneficio fiscal, el múltiplo se aproxima a 15 veces, según las estimaciones de BofA.
Se prevé que la adquisición genere beneficios por acción (BPA) en el primer año completo tras el cierre, con un impacto más sustancial en 2026. Aunque la operación puede tener un impacto neutro o ligeramente negativo en el beneficio por acción de Honeywell en 2024, estimado en unos 0,02 dólares o un 0,2% en contra, se prevé que aumente el beneficio por acción en 0,09 dólares en 2025 y en 0,15 dólares en 2026, lo que corresponde a aumentos de aproximadamente el 0,8% y el 1,2% respectivamente.
La operación se ajusta a la estrategia de Honeywell de impulsar el crecimiento a largo plazo de su segmento Aero Technologies, con una tasa de crecimiento anual compuesto (TCAC) de entre uno y dos dígitos hasta 2028. BofA Securities también expresó su confianza en la capacidad de Honeywell para lograr un rendimiento del capital invertido (ROIC) de al menos el 10% al quinto año de la adquisición.
BofA Securities valora positivamente la iniciativa de participar en fusiones y adquisiciones, ya que refleja el compromiso de Honeywell con el crecimiento y la creación de valor. El análisis de la empresa sugiere que la adquisición de CAES contribuirá positivamente a los resultados financieros a largo plazo de Honeywell y a su posicionamiento estratégico dentro de su sector.
En otras noticias recientes, Honeywell International Inc (NASDAQ:HON). ha estado avanzando activamente en sus tecnologías aeroespaciales, como demuestra la adquisición de CAES Systems por aproximadamente 1.900 millones de dólares. Se espera que esta transacción, totalmente en efectivo, mejore la oferta de tecnología de defensa de Honeywell y diversifique su negocio aeroespacial.
Por otra parte, los beneficios de Honeywell en el primer trimestre mostraron un notable incremento, con un aumento de las ventas en su división aeroespacial del 18%, hasta 3.670 millones de dólares. Las ventas totales del primer trimestre crecieron un 3%, hasta 9.110 millones de dólares, superando las estimaciones de los analistas.
En términos de gobierno corporativo, Honeywell ha introducido cambios de liderazgo en su Comité de Auditoría y en su Comité de Gobierno y Responsabilidad Corporativos. Los analistas también han revisado sus perspectivas sobre las acciones de Honeywell: UBS ha mejorado la calificación de Neutral a Vender, mientras que Deutsche Bank ha rebajado la calificación de Comprar a Mantener.
Además de la adquisición de CAES Systems, Honeywell ha completado la compra del negocio de soluciones de acceso global de CARR y la adquisición del negocio de seguridad de Carrier por valor de 4.950 millones de dólares. Al parecer, la empresa también está estudiando la venta de su división de equipos de protección personal, valorada en más de 2.000 millones de dólares. Estos recientes acontecimientos ponen de relieve los continuos esfuerzos estratégicos de Honeywell en sus sectores de tecnología aeroespacial y de defensa.
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