El martes, Piper Sandler ajustó sus perspectivas para Chewy Inc. (NYSE:CHWY), reduciendo el precio objetivo de la acción a 16 dólares desde los 19 dólares anteriores, mientras que mantiene una calificación neutral sobre la acción. La revisión se produce tras una encuesta semestral realizada por la empresa, que revela un cambio en el sentimiento de la comunidad veterinaria hacia los servicios de Chewy.
La encuesta puso de relieve una creciente desconfianza hacia Chewy entre los veterinarios, coincidiendo con una preferencia por los servicios ofrecidos por el competidor de la compañía, Covetrus. Las preocupaciones han surgido a raíz de la iniciativa de Chewy de abrir sus propias clínicas veterinarias, con la marca VetCare.
Al parecer, este movimiento ha generado aprensión entre los veterinarios, lo que podría afectar a la capacidad de Chewy para capitalizar las ventas con receta de alto margen.
El analista señaló las perspectivas mixtas para Chewy, reconociendo tanto las fortalezas como las debilidades de su modelo de negocio actual. En el lado positivo, Chewy podría beneficiarse de los anuncios patrocinados, la posibilidad de devolver aproximadamente 1.100 millones de dólares de efectivo neto a los accionistas y un posible aumento a largo plazo de las adopciones de mascotas.
Aún así, la empresa también se enfrenta a retos, como un estancamiento en el crecimiento de clientes activos, la disminución de la inflación de los precios de los alimentos para mascotas y preocupaciones relacionadas con la estructura de propiedad, dado que BC Partners posee aproximadamente el 75% de las acciones de Chewy.
El ajuste del precio objetivo de las acciones de Piper Sandler refleja una disminución del múltiplo de ventas previsto para 2025, hasta 0,5 veces desde la estimación anterior de 0,6 veces, debido a las perspectivas menos favorables con la comunidad veterinaria. Esta reevaluación tiene en cuenta la dinámica actual y el sentimiento dentro de la industria, así como los movimientos estratégicos de Chewy y los desafíos del mercado.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Chewy Inc. navega por el cambiante panorama de la industria del cuidado de mascotas, las métricas financieras clave y las perspectivas de los analistas de InvestingPro ofrecen una instantánea de la posición actual de la empresa. Chewy tiene más efectivo que deuda en su balance, lo que podría proporcionar un colchón contra las incertidumbres del mercado. Además, se espera que los ingresos netos de la empresa aumenten este año, lo que indica un potencial de mejora de la salud financiera.
Los datos de InvestingPro muestran que la capitalización bursátil de Chewy se sitúa en 6.830 millones de dólares, con un elevado ratio Precio/Beneficios (PER) de 172,5. A pesar de este elevado múltiplo de beneficios, el crecimiento de los ingresos de la empresa en los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2024 fue del 10,17%, lo que indica una trayectoria positiva.
Aun así, el elevado múltiplo Precio/Libro de la empresa, de 13,39, sugiere una valoración superior a su valor contable. Además, los analistas han revisado al alza sus expectativas de beneficios para el próximo periodo, lo que podría ser una señal de fortalecimiento de las perspectivas empresariales.
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