El miércoles, Keefe, Bruyette & Woods ajustó su perspectiva sobre Enterprise Financial Services (NASDAQ:EFSC), reduciendo el precio objetivo de las acciones a 49 dólares desde 51 dólares, al tiempo que mantiene una calificación Outperform sobre las acciones de la compañía.
El ajuste se produce tras el reciente informe de resultados de Enterprise Financial, que reveló unos beneficios operativos de 1,07 dólares por acción, por debajo de las expectativas de los analistas. La pérdida se atribuyó a unos ingresos netos antes de provisiones (PPNR) más débiles y a una provisión para pérdidas crediticias ligeramente superior.
La empresa de servicios financieros experimentó una compresión del margen de intermediación mayor de lo previsto, de 10 puntos básicos trimestre tras trimestre, frente a los 5 puntos básicos previstos. Esta presión sobre el MNI, junto con una base de activos rentables ligeramente inferior, contribuyó a la disminución de los ingresos por diferenciales. Además, los menores ingresos por créditos fiscales afectaron a los ingresos por comisiones, aunque los gastos se beneficiaron en cierta medida de la reducción de los costes de los depósitos especializados.
A pesar de estos retos, Enterprise Financial mostró un crecimiento favorable de los préstamos del 5% en el último trimestre sobre una base anualizada (LQA). Se espera que las sólidas carteras de préstamos de la empresa mantengan un crecimiento de un dígito medio durante el año en curso.
No obstante, la continua desviación de los márgenes y la revisión de las perspectivas de ingresos por comisiones, parcialmente mitigadas por la mejora de los gastos, han llevado a la empresa a revisar a la baja sus estimaciones de beneficios para 2024 y 2025 en un 3% y un 4%, respectivamente.
El informe de Keefe, Bruyette & Woods concluye con la reafirmación de la calificación de Outperform para Enterprise Financial Services, a pesar de la rebaja del precio objetivo de la acción a 49 dólares. El objetivo revisado refleja las expectativas actualizadas de la firma basadas en los recientes resultados financieros y las proyecciones a corto plazo para la empresa.
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