El viernes, Truist Securities ajustó su perspectiva sobre las acciones de Medtronic , Inc. (NYSE:MDT), reduciendo el precio objetivo a 88 dólares desde 90 dólares, al tiempo que mantiene una calificación de "mantener" sobre la acción.
El ajuste se produce tras el informe del cuarto trimestre fiscal de Medtronic, en el que se superaron los ingresos pero no el margen operativo (MO), lo que dio lugar a un beneficio por acción (BPA) que sólo superó ligeramente las estimaciones de consenso en un céntimo.
Las previsiones para el ejercicio fiscal 2025 de la empresa de dispositivos médicos coincidieron con las estimaciones de consenso tanto en ingresos como en beneficios. Las previsiones sugieren un apalancamiento operativo a lo largo del año.
Sin embargo, la previsión indica que se espera que la expansión del margen operativo sea más pronunciada en la segunda mitad del año, apoyándose en el apalancamiento del gasto operativo a pesar de una contracción del margen bruto (MB).
Esta expectativa ha provocado el escepticismo de los inversores respecto a la alcanzabilidad de la previsión de márgenes, lo que ha contribuido a un descenso de las acciones de Medtronic de aproximadamente el 5%, frente a una caída del 2% en el ETF iShares U.S. Medical Devices (IHI).
Truist Securities señaló que, si bien las previsiones de ingresos de Medtronic para el ejercicio fiscal 2025 parecen alcanzables, los inversores buscan un crecimiento más significativo de los beneficios.
El próximo año fiscal se considera un periodo en el que la empresa debe demostrar sus capacidades, sobre todo en la segunda mitad, ya que los inversores buscan pruebas de un crecimiento apalancado de las ganancias por acción.
Los comentarios del analista reflejan una perspectiva prudente sobre la capacidad de Medtronic para cumplir sus objetivos de márgenes, haciendo hincapié en la importancia de la eficiencia operativa para impulsar el crecimiento de los beneficios. La reducción del precio objetivo a 88 USD desde 90 USD responde a estas preocupaciones y al comportamiento de las acciones de la empresa en el mercado.
Perspectivas de InvestingPro
A medida que Medtronic, Inc. navega a través de su año fiscal con un enfoque en el apalancamiento operativo y el crecimiento de las ganancias, las métricas clave y los puntos de vista de InvestingPro ofrecen una comprensión más profunda de la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado. Con una capitalización bursátil de 108.060 millones de dólares y una sólida rentabilidad por dividendo del 3,39%, Medtronic es un actor importante en el sector de equipos y suministros sanitarios. El compromiso de la compañía con el retorno a sus accionistas es evidente, habiendo aumentado su dividendo durante 10 años consecutivos, y manteniendo el pago de dividendos durante 48 años consecutivos.
Los consejos de InvestingPro destacan la baja volatilidad de los precios de Medtronic y unos activos líquidos que superan las obligaciones a corto plazo, lo que sugiere unas perspectivas financieras estables. Sin embargo, la empresa cotiza a un elevado PER de 31,07, lo que puede justificar la atención de los inversores que buscan un crecimiento de los beneficios a corto plazo. Los analistas siguen siendo optimistas y predicen rentabilidad para el año, una opinión respaldada por los resultados de Medtronic en los últimos doce meses.
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