MIDDLETON, Wisconsin - Spectrum Brands Holdings, Inc. (NYSE: SPB), empresa mundial de productos de consumo, ha declarado su intención de emitir 300 millones de dólares en pagarés preferentes canjeables con vencimiento en 2029 a través de su filial Spectrum Brands, Inc. Este anuncio coincide con un nuevo plan de recompra de acciones, según un comunicado hecho público hoy.
La empresa tiene previsto destinar los ingresos netos de los pagarés a varios fines. Entre ellos figuran la financiación de operaciones de compra de acciones con un límite máximo, la recompra de hasta 100 millones de dólares de sus acciones ordinarias y la cobertura de gastos corporativos generales. Si la oferta inicial se suscribe en exceso, Spectrum Brands podrá conceder una opción de compra de hasta 50 millones de dólares adicionales en pagarés, con lo que los ingresos se destinarán además a financiar operaciones de opción de compra limitadas y necesidades corporativas generales.
Los pagarés canjeables, que devengan intereses semestrales, vencerán el 1 de junio de 2029, a menos que sean recomprados, amortizados o canjeados con anterioridad. Serán canjeables en determinadas condiciones y periodos antes del 1 de marzo de 2029, y posteriormente en cualquier momento hasta dos días antes de su vencimiento.
En el canje, la empresa podrá pagar en efectivo hasta el importe principal y entregar efectivo, acciones o una combinación de ambos por el valor restante. Estos pagarés estarán garantizados por Spectrum Brands Holdings y determinadas filiales nacionales.
Los tenedores de los pagarés tendrán derecho a exigir a la empresa la recompra de sus pagarés por el valor total del principal más los intereses devengados en caso de que se produzcan cambios corporativos específicos. La empresa no podrá rescatar los pagarés antes del 7 de junio de 2027, pero podrá optar por hacerlo después en determinadas condiciones.
En consonancia con la fijación de precios de los bonos canjeables, Spectrum Brands prevé la realización de operaciones de opción de compra con límite para minimizar la dilución potencial o las obligaciones de pago en efectivo tras el canje de los bonos. Sin embargo, si el precio de mercado de las acciones ordinarias supera el precio máximo, la dilución o las obligaciones de pago en efectivo podrían no compensarse totalmente.
Además, el Consejo de Administración de la empresa ha autorizado un nuevo programa de recompra de acciones ordinarias por valor de 500 millones de dólares, con efecto inmediato y que sustituye al programa anterior. Hasta 100 millones de dólares de esta autorización pueden utilizarse junto con la oferta de pagarés canjeables.
Esta noticia se basa en un comunicado de prensa.
Opiniones de InvestingPro
Spectrum Brands Holdings, Inc. (NYSE: SPB) navega por un complejo panorama financiero, tal y como reflejan los recientes datos y análisis de InvestingPro. Con una capitalización de mercado de 2.680 millones de dólares y una desafiante tasa de crecimiento de los ingresos del -4,09% en los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024, la posición financiera de la compañía está bajo escrutinio. A pesar de ello, el margen de beneficio bruto se mantiene fuerte en el 35,5%, lo que indica una sólida eficiencia operativa básica.
Los inversores deben tener en cuenta el PER de la empresa, que se sitúa en un sorprendentemente bajo 1,65, lo que sugiere que el mercado puede infravalorar el potencial de beneficios de Spectrum Brands. Sin embargo, el PER ajustado para el mismo periodo cuenta una historia diferente, de -49,91, lo que refleja la complejidad del panorama de beneficios de la empresa.
En el lado positivo, los consejos de InvestingPro destacan que Spectrum Brands tiene activos líquidos que superan sus obligaciones a corto plazo, lo que sugiere que la empresa está bien posicionada para gestionar sus responsabilidades financieras inmediatas. Además, con un nivel moderado de deuda, la empresa mantiene un equilibrio entre el aprovechamiento de las oportunidades de crecimiento y el mantenimiento de la estabilidad financiera.
InvestingPro también señala que se espera que la empresa sea rentable este año, lo que puede tranquilizar a los inversores teniendo en cuenta la emisión de bonos preferentes canjeables y el nuevo plan de recompra de acciones. Este optimismo se ve reforzado por una fuerte rentabilidad en el último mes, con un rendimiento total del 14,55%, y una significativa subida del precio del 40,74% en los últimos seis meses, lo que refleja la confianza de los inversores.
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