El lunes, Squarespace (NYSE: SQSP) experimentó un cambio en la calificación bursátil, ya que JMP Securities modificó su postura de Market Outperform a Market Perform. Este ajuste se produce después de que la empresa anunciara hoy su adquisición anticipada por parte de fondos de capital privado gestionados por Permira. La operación se llevará a cabo a 44 dólares por acción en efectivo, lo que supone una transacción de 6.600 millones de dólares.
El analista de JMP Securities señaló que el precio de adquisición está estrechamente alineado con su anterior precio objetivo de 45 dólares para Squarespace. La valoración de la operación se basa en un múltiplo de 18 veces el flujo de caja libre previsto para 2025 y de 4,7 veces los ingresos previstos para 2025. Esta valoración refleja las perspectivas financieras de la empresa y la prima que Permira está dispuesta a pagar por la adquisición.
La adquisición está sujeta a la aprobación de los accionistas de Squarespace más allá de sus principales accionistas. Los principales accionistas, entre ellos el CEO Anthony Casalena, General Atlantic y Accel, ya han manifestado su postura respecto a la transacción. Casalena tiene la intención de renovar una "mayoría sustancial" de su capital actual, y tanto General Atlantic como Accel tienen previsto "reinvertir" como parte del proceso de adquisición.
El comentario del analista señala que, aunque la adquisición requiere la luz verde de los accionistas restantes, se espera que la operación se desarrolle sin obstáculos significativos. Esto se debe en gran medida al compromiso mostrado por los principales accionistas y el Consejero Delegado, que tienen una influencia significativa en la dirección de la empresa y han expresado su apoyo a la operación.
La adquisición por parte de Permira representa un momento crucial para Squarespace, ya que pasa de ser una empresa que cotiza en bolsa a una entidad privada. El acuerdo, todo en efectivo a 44 dólares por acción, proporciona una estrategia de salida clara para los inversores y una trayectoria futura definida para la empresa bajo la nueva propiedad.
Perspectivas de InvestingPro
Con la inminente adquisición de Squarespace (NYSE: SQSP) por parte de Permira, un vistazo a la salud financiera de la empresa y el rendimiento del mercado a través de los datos de InvestingPro revela varias ideas clave. La capitalización bursátil asciende actualmente a 5.930 millones de dólares estadounidenses, y la empresa ha registrado un sólido crecimiento de los ingresos del 17,88% en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024. En particular, Squarespace cuenta con un impresionante margen de beneficio bruto del 76,78% durante el mismo período, lo que subraya la fuerte capacidad de la empresa para retener las ganancias después de que el costo de los bienes vendidos se contabiliza.
Los consejos de InvestingPro sugieren además que se espera que Squarespace registre un crecimiento de los ingresos netos este año, lo que concuerda con las perspectivas positivas que pueden haber contribuido a la decisión de adquisición por parte de Permira. Aún así, es importante señalar que 7 analistas han revisado a la baja sus expectativas de beneficios para el próximo periodo, lo que indica posibles vientos en contra o una perspectiva más conservadora.
Por otra parte, la significativa rentabilidad de la empresa en la última semana, del 7,76%, y la fuerte rentabilidad en los últimos tres meses, del 20,82%, reflejan el optimismo de los inversores, posiblemente influidos por la noticia de la adquisición.
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