OLD GREENWICH, Connecticut - Star Equity Holdings, Inc. (NASDAQ: STRR; STRRP), un holding diversificado, ha anunciado la finalización de la adquisición de Timber Technologies, LLC, un fabricante de productos de ingeniería de la madera con sede en Wisconsin. La transacción, que finalizó el 17 de mayo de 2024, supone la entrada de Star Equity en el mercado de los productos de ingeniería de la madera.
La adquisición se estructuró como una compra sin efectivo ni deuda, por un total de 23 millones de dólares. Esta suma incluye 16 millones de dólares pagados por adelantado en efectivo, 4 millones de dólares en efectivo diferido, y 3 millones de dólares en ganancias pagaderas en dos años, la mitad en efectivo y la otra mitad en acciones preferentes de STRRP. El pago dependerá de que Timber Technologies alcance unos objetivos de EBITDA ajustado de 5,4 y 6 millones de dólares en el primer y segundo año, respectivamente.
Además de la adquisición, Star Equity comprará por separado los bienes inmuebles asociados por 3 millones de dólares, cuyo cierre está previsto para junio de 2024. Para financiar la adquisición, Star obtuvo un préstamo a plazo de 7 millones de dólares del Bridgewater Bank con un tipo de interés fijo del 7,85%, amortizable en cinco años.
Timber Technologies, fundada en 2003, está especializada en productos de madera laminada encolada para diversos sectores, como la agricultura, las infraestructuras y la construcción de edificios residenciales y comerciales. Los productos de la empresa son conocidos por su resistencia, durabilidad y sostenibilidad medioambiental, y ofrecen una alternativa a materiales de construcción tradicionales como el acero, el hormigón y el aluminio.
Rick Coleman, consejero delegado de Star, expresó su confianza en la adquisición, destacando la rentabilidad constante y la fuerte generación de efectivo de Timber Technologies. Para todo el año 2023, Timber Technologies registró unos ingresos no auditados de 18,8 millones de dólares y un EBITDA ajustado de 5,5 millones de dólares.
Los actuales copropietarios/operadores de Timber Technologies, Tom Niska y Dale Schiferl, permanecerán en la empresa, manteniendo sus funciones actuales. Expresaron su entusiasmo por la asociación con Star Equity, citando la amplia experiencia de la empresa en el sector de la construcción como beneficiosa para el crecimiento futuro.
Jeff Eberwein, Presidente Ejecutivo de Star, destacó el carácter estratégico de la adquisición, que sustituye a la recientemente vendida Digirad Health por un negocio con un EBITDA comparable pero con mayores perspectivas de crecimiento y flujo de caja.
Esta adquisición forma parte de la estrategia de crecimiento más amplia de Star Equity, encaminada a ampliar su división Building Solutions y a seguir creciendo mediante adquisiciones y desarrollo orgánico. Los detalles de la transacción fueron asesorados por The Peakstone Group, que actúa como asesor exclusivo de fusiones y adquisiciones de Timber Technologies.
La información de este artículo se basa en un comunicado de prensa de Star Equity Holdings, Inc.
Opiniones de InvestingPro
A la luz de la reciente adquisición de Timber Technologies por parte de Star Equity Holdings, es pertinente considerar la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado. Según los datos de InvestingPro, Star Equity Holdings tiene una capitalización bursátil de 13,94 millones de dólares. A pesar de una desafiante tasa de crecimiento de los ingresos en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2023, con un descenso de casi el 19,88%, la empresa cuenta con un sólido margen de beneficio bruto del 26,05%. Esto sugiere que, si bien el crecimiento de los ingresos puede estar bajo presión, la empresa es eficiente en la gestión de sus costes de bienes vendidos.
Además, la relación precio/valor contable de Star Equity Holdings en el primer trimestre de 2023 se sitúa en un modesto 0,3, lo que indica que las acciones pueden estar infravaloradas en relación con el valor contable de la empresa. Esto podría interesar a los inversores orientados al valor que buscan activos que cotizan por debajo de su valor intrínseco. La posición de tesorería de la empresa también es notable, ya que uno de los consejos de InvestingPro destaca que Star Equity Holdings tiene más efectivo que deuda en su balance, lo que es un signo positivo de estabilidad financiera. Además, la empresa se caracteriza por la baja volatilidad de sus precios, lo que podría atraer a los inversores que buscan una exposición menos arriesgada a la renta variable.
Los lectores interesados en un análisis más profundo tienen a su disposición otros consejos de InvestingPro que profundizan en los matices financieros de la empresa. Por ejemplo, Star Equity Holdings cotiza actualmente a un bajo múltiplo de valoración de ingresos, y sus activos líquidos superan las obligaciones a corto plazo, lo que sugiere una sólida base financiera a corto plazo. Sin embargo, es importante señalar que la empresa no ha sido rentable en los últimos doce meses y no paga dividendos a los accionistas, lo que podría ser una consideración para los inversores centrados en los ingresos.
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