El miércoles, Wells Fargo ajustó su perspectiva sobre las acciones de Wynn Resorts (NASDAQ:WYNN), aumentando el precio objetivo a 128 $ desde los 125 $ anteriores, al tiempo que mantenía una calificación de Sobreponderar sobre el valor. El ajuste refleja la opinión de la firma de que las operaciones en Macao siguen infravaloradas en el mercado.
El nuevo precio objetivo de 128 dólares se basa en una valoración que separa los activos de la empresa en Macao del resto de sus operaciones. Los activos ajenos a Macao se valoran en aproximadamente 75 dólares por acción, mientras que a los activos de Macao se les atribuye un valor de 53 dólares por acción.
El análisis de Wells Fargo sugiere que la participación del 72% de Wynn Resorts en sus operaciones en Macao, representada por su participación en 1128 HK, tiene un valor aproximado de 33 dólares por acción.
Con el precio de las acciones de Wynn Resorts en 97 dólares, el valor restante para Las Vegas y otras operaciones fuera de Macao es de unos 64 dólares por acción. Esta valoración implica un múltiplo bajo de 9 veces, ligeramente inferior al múltiplo de 10 veces estimado por Wells Fargo.
Además, la firma destacó que 1128 HK cotiza a un múltiplo implícito de aproximadamente 8 veces sus beneficios estimados para 2025, frente a su media histórica de 13 veces. Wells Fargo prevé que las operaciones de Wynn Resorts en Macao, que se caracterizan por la ausencia de juego VIP, márgenes más elevados, gastos operativos estables por día y mínimos excesos de concesiones, acabarán siendo revalorizadas por el mercado para reflejar sus ventajas estructurales.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras los inversores analizan las perspectivas actualizadas de Wells Fargo sobre Wynn Resorts, los datos en tiempo real y la información de InvestingPro pueden ayudarles a tomar decisiones. Wynn Resorts cuenta con una sólida capitalización bursátil de 10.900 millones de dólares, lo que subraya su importante presencia en el sector. El PER ajustado de la empresa para los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023 se sitúa en 12,55, lo que puede resultar atractivo para los inversores orientados al valor que buscan valores que coticen a múltiplos de beneficios más bajos.
Los consejos de InvestingPro destacan que los analistas han revisado al alza sus expectativas de beneficios para el próximo periodo, lo que sugiere una perspectiva positiva sobre los resultados financieros de la empresa. Además, Wynn Resorts ha demostrado unos impresionantes márgenes de beneficio bruto del 67,26% durante los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023, lo que indica unas operaciones eficientes y un fuerte poder de fijación de precios.
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