El miércoles, Susquehanna mantuvo una calificación positiva sobre NetApp (NASDAQ:NTAP) y aumentó el objetivo de las acciones a 130 dólares desde 115 dólares.
El ajuste se produce antes del informe de resultados del cuarto trimestre del año fiscal 2024 de la empresa, cuya publicación está prevista para el 30 de mayo tras el cierre del mercado.
La firma citó la posible aceleración del crecimiento de los ingresos en All-Flash Arrays (AFA) en los años fiscales 2025-26 como un factor clave para la actualización del precio objetivo. Esta perspectiva se basa en comprobaciones recientes y conduce a una revisión al alza de las estimaciones de la firma, que ya están por encima del consenso.
A pesar de la preocupación de algunos inversores por la posible contracción del margen bruto (MB) debido al aumento de los costes de NAND, Susquehanna prevé que NetApp logre una expansión del margen operativo (MO).
La firma argumenta que una combinación de productos favorable y el apalancamiento de los gastos operativos contribuirán a este crecimiento, lo que sugiere que el alcance total de la posible expansión del OM puede no estar aún reflejado en sus estimaciones.
La firma también espera que NetApp cumpla o supere las expectativas para el trimestre de abril (4TFY24). Las estimaciones de ingresos y beneficios por acción (BPA) proporcionadas por Susquehanna coinciden prácticamente con las estimaciones de consenso de 1.660 millones de dólares y 1,78 dólares, respectivamente, que se alinean con el punto medio del rango de orientación de NetApp.
El optimismo también se extiende a los productos de la serie C de NetApp, que incorporan la tecnología QLC NAND y se consideran adecuados para las nuevas cargas de trabajo.
Susquehanna cree que el potencial de renovación de productos y actualizaciones en el mercado de almacenamiento de gama media respaldará aún más las perspectivas de negocio de NetApp.
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