El lunes, TD Cowen ajustó su postura sobre Delek US Holdings, Inc. (NYSE:DK), rebajando el valor de Mantener a Vender y reduciendo el precio objetivo a 20 $ desde los 25 $ anteriores. Este nuevo objetivo sugiere un potencial bajista de aproximadamente el 20% para las acciones de la empresa energética.
La valoración de la empresa se basa en un análisis del valor actual neto (VAN) del flujo de caja libre (FCF) sostenible de Delek, con 2026 como año terminal en un escenario de mercado de ciclo medio, asumiendo un rendimiento del 10% sobre el FCF terminal. Además, TD Cowen tuvo en cuenta las contribuciones de la sociedad limitada principal (MLP) de Delek a un múltiplo de 10 veces.
El precio objetivo revisado de TD Cowen refleja la expectativa de que Delek alcanzará una tasa de captación del 65% sobre las grietas de los indicadores, en consonancia con el rendimiento histórico de la empresa. Además, el análisis anticipa que los gastos operativos (opex) se alinearán con la orientación de la empresa.
El analista aclaró que el escenario base actual no incluye los beneficios potenciales de cualquier reorganización estratégica debido a las incertidumbres sobre el calendario de tales cambios. La rebaja y el nuevo precio objetivo reflejan una perspectiva prudente sobre el valor, basada en las actuales proyecciones financieras y las condiciones del mercado.
En otras noticias recientes, Delek US Holdings, Inc. presentó unos resultados desiguales en el primer trimestre, con una pérdida neta de 33 millones de dólares, a pesar de los buenos resultados operativos de sus segmentos de Refino y Logística. La empresa está explorando opciones estratégicas para sus negocios minoristas y de comercialización con el fin de liberar valor en todo su sistema.
Los analistas de JPMorgan, Piper Sandler, Wells Fargo y TD Cowen han ajustado sus objetivos de precios para Delek, citando razones como los beneficios de la empresa en el primer trimestre, la revisión estratégica en curso y la valoración de la suma de las partes de la empresa. JPMorgan y Wells Fargo han mantenido una calificación de infraponderar, mientras que Piper Sandler mantiene una calificación de neutral.
Opiniones de InvestingPro
La rebaja de calificación de TD Cowen sobre Delek US Holdings, Inc. (NYSE:DK) coincide con algunas de las señales de cautela destacadas por InvestingPro. La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en 1.620 millones de dólares y cotiza con un bajo múltiplo de valoración de ingresos, con una relación precio/valor contable de 1,9 en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024. Esto podría ser indicativo de las expectativas moderadas del mercado para el valor de los activos de la empresa y las perspectivas de crecimiento.
Los consejos de InvestingPro sugieren que la valoración de Delek implica un fuerte rendimiento del flujo de caja libre, lo que podría ser un resquicio de esperanza para los inversores que buscan activos generadores de efectivo. Sin embargo, los analistas prevén un descenso de las ventas en el año en curso, y la compañía ha estado lidiando con débiles márgenes de beneficio bruto del 5,79%. A pesar de estos problemas, los analistas predicen que la empresa será rentable este año, lo que podría dar cierto optimismo a la evolución futura del valor.
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