El lunes, TD Cowen anunció una revisión de su precio objetivo para las acciones de Neste Oyj (HE:NESTE:FH) (OTC: NTOIY), rebajándolo a EUR29,00 desde los EUR33,00 anteriores, al tiempo que mantenía una calificación de "mantener" sobre el valor.
La decisión de la firma se produce después de que el margen de los productos renovables (PR) de Neste en el primer trimestre fuera inferior en 60 dólares por tonelada al consenso del mercado. El segundo trimestre también muestra tendencias similares, lo que sugiere que será necesario un aumento significativo en la segunda mitad de 2024 para cumplir las previsiones del consenso. Esta mejora prevista depende del precio del combustible de aviación sostenible (SAF).
El analista de TD Cowen señaló que los inversores podrían mantener la cautela sobre las perspectivas del valor hasta que los beneficios tangibles del SAF se reflejen en los resultados financieros de la empresa.
A la luz de los últimos resultados y de las tendencias del mercado, TD Cowen ha ajustado su previsión del margen RP de Neste para el ejercicio fiscal de 24, reduciéndolo en 30 dólares por tonelada, hasta una cifra que se sitúa 45 dólares por debajo del consenso. Además, la empresa ha reducido sus expectativas de volumen en 400 mil toneladas anuales (ktpa), situándolas 300 ktpa por debajo del consenso.
El precio objetivo revisado de 29,00 euros se traduce en aproximadamente 16,00 dólares, lo que indica un ajuste a la baja en la valoración de las acciones de Neste. La calificación de "Hold" sugiere que TD Cowen aconseja a los inversores mantener su posición actual en el valor sin realizar más compras o ventas hasta que se evidencien signos más definitivos de mejora de los resultados.
Neste Oyj se especializa en la producción de gasóleo renovable y otros productos renovables, siendo el SAF un área de enfoque importante para la empresa, ya que la industria de la aviación busca opciones de combustible más sostenibles. Las métricas financieras y las proyecciones futuras proporcionadas por TD Cowen reflejan el análisis de la empresa sobre la posición actual de Neste en el mercado y su rendimiento previsto.
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