El lunes, TD Cowen mantuvo su calificación de "Comprar" sobre las acciones de Adobe (NASDAQ:ADBE), pero redujo su precio objetivo a 625 dólares desde los 640 dólares anteriores. El ajuste se produce antes del informe de resultados del segundo trimestre de Adobe, previsto para el 13 de junio de 2024. La decisión de la firma refleja la preocupación por el menor rendimiento en el sector de las pequeñas y medianas empresas (pymes), que podría limitar el crecimiento de los ingresos a corto plazo.
Adobe, que tiene previsto presentar sus resultados trimestrales a finales de esta semana, se enfrenta a unas condiciones más débiles en el sector de las PYME, según indica una encuesta entre socios realizada por TD Cowen. Los resultados de la encuesta sugieren que los nuevos ingresos recurrentes anuales netos de Adobe (NNARR) podrían no alcanzar los niveles previstos anteriormente. Esto podría dar lugar a unas previsiones para el tercer trimestre ligeramente inferiores a las expectativas del mercado.
El analista de TD Cowen señaló que, si bien el ánimo de los inversores es actualmente moderado, es poco probable que las previsiones más moderadas constituyan una sorpresa significativa para el mercado. El informe insinuaba una subida limitada del NNARR de Adobe, un indicador de rendimiento clave para el modelo de negocio basado en suscripciones de la empresa.
A pesar de los vientos en contra a corto plazo, TD Cowen sigue siendo optimista sobre las perspectivas de crecimiento de Adobe en la segunda mitad del año. La firma cree que el crecimiento de la empresa se verá impulsado por factores como la demanda empresarial, los ajustes de precios y la dinámica de la inteligencia artificial generativa (GenAI).
El precio objetivo revisado de 625 dólares refleja la confianza de los analistas en la capacidad de Adobe para sortear los retos actuales de las pymes. La firma anticipa que los motores de crecimiento de Adobe serán más convincentes más adelante en el año, lo que respalda la decisión de mantener una calificación de Comprar en la acción.
En otras noticias recientes, Adobe Inc. está experimentando una serie de modificaciones en las calificaciones y los objetivos de precios de los analistas. Melius Research rebajó la calificación de las acciones de Adobe de Comprar a Mantener debido a los retos percibidos en el sector del software empresarial causados por el auge de la inteligencia artificial (IA). Sin embargo, Wells Fargo mantiene una calificación de Sobreponderar en Adobe, expresando su confianza en las perspectivas a largo plazo de la compañía a pesar de los obstáculos a corto plazo.
Mizuho Securities también redujo el precio objetivo de Adobe a 640 dólares, pero mantuvo la calificación de "Comprar", anticipando unos resultados del segundo trimestre mejores de lo que espera el mercado. Deutsche Bank ha mantenido su precio objetivo en 650 dólares con una calificación de "Comprar", esperando un crecimiento modesto de los beneficios de Adobe en el segundo trimestre fiscal.
Oppenheimer, reconociendo las tendencias mixtas del negocio, mantuvo una calificación de Outperform, pero bajó el precio objetivo a 580 dólares. RBC Capital Markets ajustó su previsión para Adobe, reduciendo su precio objetivo de 630 a 600 dólares, al tiempo que mantenía una calificación de Outperform. Prevén unos buenos resultados en el segundo trimestre a pesar de que los ingresos y las previsiones de ingresos recurrentes anuales son inferiores a lo previsto.
Estos últimos acontecimientos reflejan el análisis y las expectativas de varias firmas sobre el rendimiento de Adobe, en particular su progreso en el aprovechamiento de la IA para sus ofertas de productos. La adaptación de la compañía a los avances tecnológicos sigue siendo un punto de interés para los inversores.
Perspectivas de InvestingPro
A medida que Adobe se acerca a su informe de ganancias del segundo trimestre, los datos de InvestingPro subrayan la sólida posición financiera de la compañía. Adobe cuenta con un impresionante margen de beneficio bruto del 88,08% en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024, lo que demuestra su capacidad para mantener la rentabilidad a pesar de los retos del mercado. Esto concuerda con el optimismo de TD Cowen respecto a las perspectivas de crecimiento de Adobe, sobre todo en la segunda mitad del año.
Los consejos de InvestingPro destacan a Adobe como un actor destacado en la industria del Software, con flujos de caja que pueden cubrir suficientemente los pagos de intereses, operando con un nivel moderado de deuda. Estos factores contribuyen a la resistencia de la empresa y a su potencial para superar los vientos en contra a corto plazo en el sector de las PYME. Además, el compromiso de Adobe con la innovación, especialmente en inteligencia artificial generativa (GenAI), podría consolidar aún más su posición en el mercado.
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