El viernes, Telsey Advisory Group ajustó su precio objetivo para Costco Wholesale (NASDAQ: NASDAQ:COST) a 850 dólares, desde los 800 dólares anteriores, al tiempo que mantuvo una calificación de Outperform sobre la acción. Esta decisión se produce tras el anuncio por parte de Costco de un sólido crecimiento de los beneficios del tercer trimestre del año fiscal 2024, que mostraron un incremento interanual del 29,0%, hasta los 3,78 dólares por acción. Este rendimiento superó tanto la estimación de Telsey de 3,71 dólares como el consenso de FactSet de 3,70 dólares.
Las ventas totales de la empresa en el trimestre aumentaron un 9,1% hasta alcanzar los 57.400 millones de dólares. En particular, las ventas en tiendas comparables de Costco, excluidos el gas y las fluctuaciones del tipo de cambio, aumentaron un 6,5%, con un incremento del 6,0% en Estados Unidos, del 7,4% en Canadá y del 8,5% en otros mercados internacionales. Estas cifras superaron la previsión de Telsey del 6,0% y la de FactSet del 5,7%.
En términos de rentabilidad, el margen operativo de Costco aumentó 62 puntos básicos, hasta el 3,8%, superando la previsión de Telsey del 3,6% y la de FactSet del 3,7%. La mejora se atribuyó a un aumento del margen bruto de 52 puntos básicos, hasta el 10,8%, que se debió en parte a que la empresa superó el impacto negativo del año pasado de un cargo antes de impuestos de 298 millones de dólares relacionado con la interrupción de las actividades de transporte chárter durante la pandemia. Además, el margen de los productos básicos aumentó 10 puntos básicos.
Costco también demostró una mayor eficiencia, con el ratio de ventas, generales y administrativos (SG&A) apalancado 15 puntos básicos hasta el 9,0%. Esto se logró gracias a la mejora de la productividad laboral y la disciplina de costes. Como resultado, el EBIT ajustado en dólares de la compañía para el tercer trimestre del año fiscal 2024 se disparó aproximadamente un 31% hasta los 2.200 millones de dólares, lo que indica ganancias rentables de cuota de mercado.
Perspectivas de InvestingPro
Tras el optimista informe de Costco Wholesale (NASDAQ: COST), una inmersión más profunda en la salud financiera de la compañía y el rendimiento del mercado utilizando los datos de InvestingPro podría proporcionar a los inversores un contexto adicional. Con una sólida capitalización bursátil de 361.610 millones de dólares y un significativo crecimiento interanual de los ingresos del 6,16%, Costco sigue demostrando su resistencia y fortaleza en el sector minorista. A pesar de los retos, la empresa ha logrado mantener un margen de beneficio bruto del 12,55%, que, aunque no es el más fuerte, sigue mostrando su capacidad para generar ganancias por encima de sus costes directos.
Los inversores deben tener en cuenta que Costco cotiza a un elevado múltiplo de beneficios, con un PER de 53,48, lo que podría sugerir una valoración superior a la del mercado. Sin embargo, los resultados constantes de la empresa, que se reflejan en una rentabilidad total del 64,12% en un año y un impresionante crecimiento del dividendo del 28,89% en los últimos doce meses, pueden justificar la confianza reflejada en el precio de sus acciones. Además, la capacidad de Costco para mantener el pago de dividendos durante 21 años consecutivos, como destaca uno de los consejos de InvestingPro, es un testimonio de su estabilidad financiera y de su compromiso con la rentabilidad de los accionistas.
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