El jueves, Telsey Advisory Group ajustó el precio objetivo de las acciones de Restoration Hardware (NYSE:RH), minorista de artículos de lujo para el hogar, de los 285 dólares anteriores a un nuevo objetivo de 335 dólares. La empresa mantuvo su calificación de "Market Perform" sobre la acción.
El ajuste se produce tras los beneficios de Restoration Hardware en el cuarto trimestre del año fiscal 2023, que no alcanzaron las previsiones de los analistas ni las directrices de la propia empresa. A pesar de estos resultados, Telsey observó tendencias positivas en la demanda que se prevé comiencen en el primer trimestre de 2024 y se mantengan durante todo el año, con un crecimiento anual esperado del 12%-14%.
La mejora prevista de la demanda se atribuye al lanzamiento de nuevos productos por parte de Restoration Hardware y al aumento de la tirada de sus Sourcebooks. En consecuencia, las perspectivas de ingresos de la empresa para 2024 se sitúan entre el 8% y el 10% sobre la base de 52 semanas, o entre el 6% y el 8% sobre la base declarada, superando la estimación del consenso de FactSet del 6,4%.
Sin embargo, las perspectivas de margen operativo de la empresa para 2024 se sitúan entre el 13% y el 14%, por debajo del 15% estimado por el consenso de FactSet. Esto se atribuye a un mayor gasto en publicidad y aproximadamente 200 puntos básicos de presión por las inversiones en tiendas internacionales.
Telsey mantiene la cautela debido a las inversiones internacionales en curso, que se espera repercutan en los resultados financieros durante un par de años más. No obstante, la empresa ha elevado su precio objetivo a 12 meses para reflejar un aumento del múltiplo precio/beneficios (PER) de aproximadamente 22,5 veces, frente a 20 veces. Esto se basa en la estimación revisada del beneficio por acción (BPA) de Telsey para 2025 de 14,85 $, un aumento con respecto a la estimación anterior de 14,55 $.
Opiniones de InvestingPro
En medio de los recientes ajustes en los objetivos de precios y las expectativas de beneficios para Restoration Hardware, los datos en tiempo real de InvestingPro ofrecen un panorama financiero más detallado de la empresa. Con una capitalización bursátil de 5.220 millones de dólares y un PER de 27,93, Restoration Hardware atraviesa un periodo difícil marcado por un descenso de los ingresos del 17,67% en los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2024. A pesar de esto, la empresa mantiene un saludable margen de beneficio bruto del 46,92%, lo que significa su capacidad para retener una parte sustancial de las ventas como beneficio bruto.
Los consejos de InvestingPro sugieren que, aunque los analistas prevén un descenso de las ventas y una caída de los ingresos netos para el año en curso, también predicen que la empresa seguirá siendo rentable. Esto se alinea con el rendimiento de la empresa en los últimos doce meses, que ha sido rentable. Además, Restoration Hardware ha mostrado una fuerte rentabilidad en los últimos cinco años, aunque no paga dividendos a los accionistas. Estos datos podrían ser cruciales para los inversores que estén considerando las acciones de la empresa, especialmente dados sus volátiles movimientos de precios.
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