CHICAGO - United States Cellular Corporation (NYSE: USM) y Telephone and Data Systems, Inc. (NYSE: TDS) han anunciado la venta de las operaciones inalámbricas de UScellular y determinados activos de espectro a T-Mobile US, Inc. por 4.400 millones de dólares. La operación incluye 2.000 millones de dólares en deuda asumida y efectivo, y T-Mobile adquiere aproximadamente el 30% de los activos de espectro de UScellular en varias bandas.
Como parte de la operación, T-Mobile suscribirá también un contrato marco de licencia a largo plazo para un mínimo de 2.015 torres propiedad de UScellular, además de prorrogar los contratos de arrendamiento de unas 600 torres existentes. El objetivo de esta medida es proporcionar un servicio continuo a los clientes de UScellular y generar un flujo de ingresos contratado para las torres de UScellular durante al menos 15 años después de la transacción.
UScellular conservará aproximadamente el 70% de su cartera de espectro y participaciones significativas en el método de puesta en equivalencia, que generaron 158 millones de dólares en ingresos por el método de puesta en equivalencia en 2023. La empresa también tiene previsto devolver capital a los accionistas tras el cierre de la transacción, aunque las decisiones específicas sobre la asignación de capital serán determinadas por el Consejo de Administración de UScellular en una fecha posterior.
Se espera que la adquisición ofrezca a los clientes de UScellular acceso a la red 5G de T-Mobile, prometiendo precios más bajos, planes más sólidos y una experiencia de red superior. El CEO de T-Mobile, Mike Sievert, destacó la oportunidad de ofrecer a millones de clientes de UScellular el "valor superior de Un-carrier" en su red 5G.
Este movimiento estratégico se produce después de un extenso proceso de revisión que comenzó en agosto de 2023, con la aprobación unánime del acuerdo por parte de los consejeros independientes de UScellular y los consejos tanto de UScellular como de TDS. TDS, como accionista del 83% de UScellular, también ha dado su consentimiento a la transacción, que se prevé que se cierre a mediados de 2025, sujeta a las aprobaciones regulatorias y a las condiciones de cierre habituales.
El anuncio se hizo el martes, y UScellular y TDS celebraron una conferencia telefónica conjunta para discutir los detalles de la transacción. Citigroup Global Markets Inc. y otros asesores financieros y jurídicos están ayudando a TDS en la transacción, mientras que PJT Partners LP y asesores jurídicos están ayudando a los directores independientes de UScellular.
La información facilitada se basa en un comunicado de prensa, y la transacción está sujeta a los riesgos e incertidumbres habituales que podrían afectar a los beneficios previstos y al calendario de finalización.
Opiniones de InvestingPro
United States Cellular Corporation (NYSE: USM), en medio de una importante transacción con T-Mobile, muestra un panorama financiero complejo según los datos en tiempo real de InvestingPro. Con una capitalización bursátil de 3.670 millones de dólares, las métricas de valoración de USM presentan un escenario lleno de matices para los inversores.
El PER actual de la empresa se sitúa en un elevado 62,22, lo que indica un alto múltiplo de beneficios que sugiere que los inversores esperan un mayor crecimiento de los beneficios futuros en comparación con el mercado en general. Sin embargo, el PER ajustado para los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024 es ligeramente inferior, 55,81, lo que podría reflejar los ajustes que el mercado ha realizado en función de los resultados recientes.
Los consejos de InvestingPro destacan que USM ha tenido un alto rendimiento en el último año, con un rendimiento total del precio del 192,78%, lo que demuestra el fuerte rendimiento de la empresa en el mercado. Por otra parte, la empresa no sólo es rentable en los últimos doce meses, sino que también ofrece un fuerte rendimiento en los últimos tres meses con un 26,56% de retorno total del precio, consolidando aún más su posición atractiva para los inversores que buscan en el rendimiento reciente.
A pesar de no pagar dividendos, lo que podría ser un inconveniente para los accionistas que buscan ingresos, los activos líquidos de USM superan sus obligaciones a corto plazo, lo que indica una posición financiera estable en términos de liquidez. Esto podría tranquilizar a los inversores sobre la capacidad de la empresa para cumplir sus compromisos financieros inmediatos, incluso mientras navega por la transición de la venta de parte de sus operaciones inalámbricas a T-Mobile.
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