NUEVA YORK - Trian Fund Management, L.P., un importante accionista de Solventum Corporation (NYSE: SOLV), ha publicado una carta y una presentación detallando su perspectiva sobre el desempeño actual de la empresa y las vías para la creación de valor futuro. Trian, que posee aproximadamente el 5% de Solventum, la antigua división de Salud de 3M, ha expresado su confianza en el potencial de la empresa para mejorar significativamente como entidad independiente. Según datos de InvestingPro, Solventum mantiene actualmente un sólido margen de beneficio bruto del 56,4% y genera un fuerte flujo de caja libre, con un rendimiento del 10% en los últimos doce meses.
La carta enfatiza que Solventum era uno de los negocios con mejor desempeño dentro de 3M, y se anticipaba que su separación mejoraría este rendimiento debido a un mayor enfoque y una reducción de los gastos generales corporativos. Sin embargo, desde que se independizó, Solventum no ha cumplido con estas expectativas, con un crecimiento y márgenes que han caído a mínimos históricos. Aunque la empresa ha experimentado un modesto crecimiento de ingresos del 0,6% en los últimos doce meses, el análisis de Trian sugiere que, a diferencia de escisiones corporativas similares que generalmente experimentan una expansión de márgenes, se proyecta que Solventum verá una disminución significativa de márgenes en su primer año completo como entidad independiente. A pesar de estos desafíos, el análisis de InvestingPro indica que la empresa mantiene una sólida puntuación de salud financiera de 2,71, calificada como "BUENA".
Trian ha iniciado conversaciones con la dirección y el consejo de administración de Solventum, instando a un plan más ambicioso para revertir las caídas actuales y alcanzar niveles de rendimiento comparables a sus logros históricos dentro de 3M. Al hacerlo, Trian estima que el valor de las acciones de Solventum podría potencialmente alcanzar los 140$ a finales de 2027, un aumento notable desde su precio actual de 68,50$. Basándose en las métricas actuales, incluyendo un ratio P/E de 16,9 y EV/EBITDA de 10,6, el análisis de InvestingPro sugiere que la acción está actualmente sobrevalorada en relación con su Valor Justo. Los suscriptores pueden acceder a 4 ProTips adicionales y métricas de valoración completas para evaluar mejor esta oportunidad de inversión.
La firma de inversión también sugiere que Solventum podría optimizar su cartera y centrarse en su segmento principal MedSurg, lo que podría implicar la desinversión de otros segmentos. Esto, según Trian, podría simplificar las operaciones y potencialmente conducir a mejores valoraciones para los negocios desinvertidos. Tales movimientos también podrían facilitar mejores decisiones de asignación de capital, incluyendo dividendos y recompra de acciones.
La carta completa y la presentación de Trian tienen como objetivo proporcionar a los accionistas, la dirección y el consejo de administración un marco para la discusión antes del anuncio del Plan a Largo Plazo de Solventum, esperado para febrero.
Este artículo se basa en un comunicado de prensa de Trian Fund Management, L.P.
En otras noticias recientes, Solventum Corporation reportó un desempeño mejor de lo esperado en el segundo trimestre de 2024, superando las estimaciones de consenso para ventas y beneficios por acción. La empresa también anunció un significativo pago anticipado de deuda de 200 millones de dólares. En cuanto a la cobertura de analistas, Mizuho inició la cobertura de Solventum con una calificación Neutral y un precio objetivo de 70$, mientras que Piper Sandler elevó su precio objetivo para Solventum a 75$ desde 71$, manteniendo una postura neutral. Stifel inició la cobertura de Solventum con una calificación de Compra y un precio objetivo de 82$, tras el sólido trimestre de la empresa.
Solventum también introdujo un nuevo plan de indemnización por despido para ejecutivos, proporcionando beneficios mejorados en caso de ciertos despidos involuntarios relacionados con un cambio de control. Este plan está diseñado para ofrecer a los ejecutivos un conjunto de beneficios que superan los ofrecidos bajo el Plan de Indemnización anterior en tales circunstancias.
Otro desarrollo significativo en Solventum es el nombramiento del Dr. Ryan Egeland como nuevo Director Médico. El Dr. Egeland aporta más de veinte años de experiencia en varios sectores de la salud a su nuevo cargo. Estos desarrollos recientes destacan los esfuerzos continuos de Solventum para mejorar su desempeño y posición en la industria de la salud.
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