El martes, Truist Securities ajustó su perspectiva sobre las acciones de Integra LifeSciences Holdings Corporation (NASDAQ:IART), elevando el precio objetivo a 32 dólares desde los 25 dólares anteriores. La firma ha optado por mantener una calificación de "Hold" sobre la acción.
El precio objetivo revisado por Truist Securities se basa en un múltiplo de valoración de aproximadamente 9,5 veces los beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) estimados para Integra LifeSciences en 2025. Esta valoración sugiere un descuento de unas 2,5 veces en comparación con el grupo comparable de la empresa, que cotiza a unas 12 veces el EBITDA previsto para 2025.
La justificación de la calificación de "mantener", a pesar del aumento del precio objetivo, se deriva de una serie de errores de ejecución observados por la empresa. Estos errores se consideran una justificación para el descuento, especialmente cuando se contrasta con sus homólogos que muestran perspectivas más rápidas de crecimiento de los ingresos y los beneficios por acción.
Además, el analista de Truist Securities indicó que, si bien Integra LifeSciences cotiza actualmente con un descuento de aproximadamente 3,5 veces frente a sus homólogas sobre la base del EBITDA estimado para 2024 (aproximadamente 9,5 veces frente a 13 veces), esta diferencia podría limitar el potencial de expansión significativa del múltiplo en un futuro próximo o intermedio.
El aumento del precio objetivo refleja un análisis detallado de los resultados financieros de Integra LifeSciences y de su posición en el mercado en relación con sus homólogas, teniendo en cuenta tanto los retos de la empresa como el contexto del sector.
En otras noticias recientes, Integra LifeSciences se ha enfrentado a varios retos, como la rebaja de calificación de varias firmas de análisis y el traslado de la producción a unas nuevas instalaciones. Citi reafirmó una calificación Neutral sobre la empresa, señalando el plan para trasladar la producción de PriMatrix y SurgiMend a una nueva instalación en Braintree, Massachusetts, que se espera que esté operativa en la primera mitad de 2026. Esto se produce después de que una auditoría revelara la necesidad de trabajos adicionales en el centro de fabricación de Boston.
Los analistas, incluidos Truist Securities, Wells Fargo, Oppenheimer y BofA Securities, también han revisado su postura sobre la empresa. Truist Securities recortó su precio objetivo para Integra LifeSciences a 25,00 dólares, mientras que Wells Fargo rebajó las acciones de la empresa de "Sobreponderar" a "Igual Ponderar" y redujo el precio objetivo a 25 dólares. Oppenheimer rebajó la calificación de las acciones de la empresa de "Outperform" a "Perform" debido a los retrasos inesperados en las instalaciones de Boston, y BofA Securities redujo su precio objetivo a 26 dólares, manteniendo una calificación de "Underperform".
En cuanto a los resultados, Integra LifeSciences registró un ligero descenso de los ingresos orgánicos del 2,5% interanual, hasta 369 millones de dólares, en el primer trimestre de 2024. A pesar de la caída de los ingresos, el negocio de cirugía especializada de Codman experimentó un crecimiento del 4,1%.
La empresa también actualizó sus previsiones de ingresos para todo el año, que se sitúan entre 1.670 y 1.690 millones de dólares, y de beneficios ajustados por acción (BPA), que oscilan entre 3,01 y 3,11 dólares. Estos acontecimientos recientes siguen dando forma a la narrativa en torno a Integra LifeSciences a medida que navega por sus desafíos operativos.
Perspectivas de InvestingPro
Tras las perspectivas ajustadas de Truist Securities, Integra LifeSciences Holdings Corporation (NASDAQ:IART) presenta un caso interesante para los inversores. Con una capitalización bursátil de 2.350 millones de dólares y un PER prospectivo de 58,64, la valoración de la empresa requiere un examen detenido. En particular, el PER ajustado para los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024 se sitúa en un más modesto 13,56, que puede alinearse más cerca de los estándares de la industria.
Los consejos de InvestingPro destacan que la dirección ha estado recomprando acciones activamente, una señal que podría interpretarse como confianza en los resultados futuros de la empresa. Además, aunque 11 analistas han revisado a la baja sus expectativas de beneficios para el próximo periodo, todavía se espera que la empresa sea rentable este año. Esto coincide con la opinión de los analistas de Truist Securities, que ven potencial en Integra LifeSciences pero también reconocen errores de ejecución que podrían haber afectado al rendimiento de sus acciones.
Los inversores pueden encontrar valor en el hecho de que los activos líquidos de Integra LifeSciences superen sus obligaciones a corto plazo, lo que sugiere estabilidad financiera. Además, la plataforma InvestingPro ofrece más información, con consejos adicionales a disposición de los usuarios. Los interesados en un análisis más profundo pueden utilizar el código de cupón PRONEWS24 para obtener hasta un 10% de descuento en una suscripción anual Pro y una suscripción anual o semestral Pro+, que incluye métricas exhaustivas y opiniones de expertos para fundamentar sus decisiones de inversión.
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