El lunes, UBS inició la cobertura de Ibotta Inc (NYSE:IBTA), una empresa de recompensas de devolución de efectivo, con una calificación de Comprar y un precio objetivo de 125 dólares. El nuevo precio objetivo sugiere una subida del 28% respecto a la cotización actual. El análisis de UBS se basa en el potencial de la empresa para un crecimiento significativo de los ingresos en los próximos tres años, con una previsión de una tasa compuesta de crecimiento anual (TCAC) de aproximadamente el 20%.
Las optimistas perspectivas de ingresos se basan principalmente en el crecimiento de los ingresos por reembolsos a terceros (3P). UBS sugiere que este crecimiento podría acelerarse si Ibotta consigue incorporar más socios minoristas a un ritmo más rápido.
La firma también reconoce el potencial de un escenario alcista en el que los ingresos por redención 3P podrían superar las estimaciones actuales si Ibotta se integrara con una plataforma de entrega como Uber Eats, DoorDash o Instacart. Aunque actualmente no se tiene en cuenta en sus estimaciones, UBS postula que una asociación con Instacart por sí sola podría proporcionar un aumento del 6% a su estimación de ingresos totales para el año fiscal 2025.
La expansión de las asociaciones existentes de Ibotta es otra área en la que UBS ve potencial de crecimiento. Citan el ejemplo de Walmart Cash Back, que se amplió a todos los compradores estadounidenses de Walmart en el tercer trimestre de 2023. A pesar de esta expansión, las estimaciones de UBS sugieren un crecimiento conservador en los ingresos de Walmart Redemption en los años fiscales 2025 y 2026 en comparación con 2024.
En conclusión, UBS considera que Ibotta tiene una posición única para capitalizar las oportunidades de crecimiento de los ingresos. La empresa se ve favorecida por un alentador mercado de promociones digitales en EE.UU., que se espera que crezca anualmente un 19% hasta 2030.
Esta tendencia del mercado, combinada con las iniciativas estratégicas de Ibotta, podría llevar a revisiones al alza de las estimaciones de ingresos y a un aumento de la valoración de las acciones de la empresa con el tiempo.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras UBS inicia la cobertura de Ibotta Inc (NYSE:IBTA) con una perspectiva alcista, los datos y consejos de InvestingPro ofrecen información adicional sobre la salud financiera y la valoración de las acciones de la empresa. El margen de beneficio bruto de Ibotta se sitúa en un impresionante 86,25% durante los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2023, lo que demuestra la capacidad de la empresa para mantener la rentabilidad. Esto se alinea con la previsión positiva de crecimiento de los ingresos de UBS para Ibotta.
Sin embargo, los consejos de InvestingPro sugieren cautela, ya que la acción se encuentra actualmente en territorio de sobrecompra según el Índice de Fuerza Relativa (RSI), y cotiza a un elevado múltiplo de beneficios con un PER de 71,98, lo que indica que el mercado puede haber descontado ya parte del potencial de crecimiento futuro. Además, Ibotta no paga dividendos a sus accionistas, lo que podría ser una consideración para los inversores centrados en los ingresos.
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